本報記者 謝嵐
見習(xí)記者 李雯珊
3月3日，凱中精密發(fā)布《關(guān)于終止2020年度非公開發(fā)行股票事項(xiàng)的公告》。據(jù)了解，在2021年3月中國證監(jiān)會通過了該公司募資總金額約3億元的定增事項(xiàng)申請，批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日（2021年3月3日）起12個月內(nèi)有效。
手握一年的定增“到期失效”
“管理層也做了積極應(yīng)對并開展定增項(xiàng)目路演，受資本市場環(huán)境、公司市場價值表現(xiàn)和融資時機(jī)等因素的影響，綜合了各方面的考慮，所以終止了此次定增。”凱中精密董秘辦相關(guān)人士接受《證券日報》記者采訪時表示。
當(dāng)記者問及此次定增終止是否因?yàn)閷ふ也坏胶线m的投資人，以及是否會在合適時機(jī)重啟定增，上述董秘辦人士表示：“上述定增的有效期是一年，以后是否重啟定增無法預(yù)測與定論，如果有肯定也要重新申請的。暫時還沒有其它再融資計劃，不過一切皆有可能。”
凱中精密是一家精密零部件的供應(yīng)商，根據(jù)公開信息，上述“到期失效”的3億元定增募集資金投向主要有兩個方面，一是投入2.1億元用于新能源汽車零組件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目；二是補(bǔ)充9000萬元的流動資金。
根據(jù)該公司在1月18日發(fā)布的2021年業(yè)績預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈利潤為900萬元至1300萬元，同比下降89.25%至84.47%。公司認(rèn)為，新能源汽車零組件、通信消費(fèi)領(lǐng)域產(chǎn)品等業(yè)務(wù)快速增長，換向器業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長；并將聚焦新能源汽車三電、汽車輕量化及智能駕駛領(lǐng)域、國內(nèi)薄弱及空白技術(shù)和產(chǎn)品，持續(xù)研發(fā)投入。
中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系副教授、博士生導(dǎo)師柳建華向記者表示，從定增公告統(tǒng)計結(jié)果看，多數(shù)公司推出定增計劃主要還是為了項(xiàng)目融資。市場資金是有限的，在未來全面實(shí)施注冊制后，上市公司要提高定增的成功率，應(yīng)該對擬投資項(xiàng)目做更細(xì)致的評估，不做跟風(fēng)的盲目投資；向市場展示在擬投資的項(xiàng)目方面已有一定的基礎(chǔ)，完善公司治理，打消市場對大股東利用股價高企推定增計劃來圈錢的顧慮。
“疫情、戰(zhàn)爭的不確定性、當(dāng)下市場的流動性、二級市場的表現(xiàn)等外在因素與定增計劃是否順利進(jìn)行息息相關(guān)，但也不可忽視定增項(xiàng)目募集資金投資方向的明朗性和投資資產(chǎn)性價比等內(nèi)在因素。”廣州漢馬投資管理有限公司總經(jīng)理伍錫軍認(rèn)為。
29家公司定增融資終止
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)共有29家上市公司約365億元定增融資終止。相關(guān)上市公司籌劃定增方案的目的多數(shù)是為了收購其他資產(chǎn)、投入相關(guān)項(xiàng)目或補(bǔ)充流動資金等。
對于終止定增的原因，多數(shù)公司表示，公司披露非公開發(fā)行股票方案以來，為推進(jìn)本次發(fā)行做了大量工作，但鑒于近期融資環(huán)境及資本市場環(huán)境變化，公司未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等因素發(fā)生了諸多變化，綜合考慮各種因素，經(jīng)董事會認(rèn)真研究與論證，決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)。
“2022年以來，隨著預(yù)期下行和市場信心走弱，股市確實(shí)不太景氣，一些板塊有整體下行現(xiàn)象，此時如果再要執(zhí)行原定的定增計劃就勢必要付出更大的代價，有可能會引發(fā)企業(yè)治理機(jī)構(gòu)的變化，因此放棄或者暫停原定的定增計劃也就在情理之中了，這也就是這些上市公司對外表述的受大環(huán)境影響的主要原因。”IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜向記者表示。
“2020年的再融資新規(guī)降低了再融資的門檻，客觀來說，這些政策的調(diào)整有助于上市公司利用資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，在這種有助于再融資的大背景下，很多上市公司定增計劃終止，可能是潛在的投資者對這些公司的未來前景抱有很大的顧慮；也有可能上市公司擔(dān)心在股價下跌實(shí)施定增，高額融資會稀釋大股東的控股權(quán)。當(dāng)然，還有可能說明上市公司本身并不那么亟需資金發(fā)展項(xiàng)目。”柳建華認(rèn)為。
“合規(guī)前提下，提高定增募資投資標(biāo)的性價比、均衡各方利益與合理定價之間的平衡，以達(dá)到增加流動性、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、引入戰(zhàn)略投資者、外延式擴(kuò)張或縱向整合產(chǎn)業(yè)鏈等目的，這些有助于提升上市公司定增的確定性。”伍錫軍表示。
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