交易員在交易時(shí)間接個(gè)人電話且在公共區(qū)域做交易，因存在多項(xiàng)業(yè)務(wù)違規(guī)，浙商證券(601878.SH)資管業(yè)務(wù)收重量級(jí)罰單。

日前，浙商證券子公司浙商資管及相關(guān)責(zé)任人收到浙江證監(jiān)局開(kāi)出的罰單，因在投資交易存在缺失、投資者適當(dāng)性管理制度不健全、對(duì)產(chǎn)品估值不合理等違規(guī)行為，浙商資管被采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并暫停私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，隨著資管新規(guī)過(guò)渡期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，券商資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但存在的風(fēng)險(xiǎn)及漏洞問(wèn)題也頻頻曝出。

截至今年上半年末，浙商資管存量資產(chǎn)管理規(guī)模1306.03億元，與去年同期基本持平;主動(dòng)管理規(guī)模917.88億元，占總規(guī)模的70.28%，同比提升約13.09%，主動(dòng)管理能力持續(xù)提升。上半年，浙商資管實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.97億元，凈利潤(rùn)2035.41萬(wàn)元，占浙商證券營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的比例分別為2.76%、2.32%。

但另一方面，自11月以來(lái)，包括浙商資管在內(nèi)，已有八家券商資管業(yè)務(wù)收到罰單，內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題依舊不容小覷。

一個(gè)月內(nèi)八家券商資管業(yè)務(wù)被罰

日前，浙商證券披露，公司子公司浙商資管及相關(guān)責(zé)任人分別收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局出具的行政監(jiān)管措施事先告知書，直指浙商資管存在四大問(wèn)題。

具體來(lái)看，浙商資管存在對(duì)具有相同特征的同一投資品種采用的估值技術(shù)不一致，且對(duì)產(chǎn)品持有的違約資產(chǎn)估值不合理，也未按規(guī)定向投資者披露相關(guān)信息，且其中部分集合產(chǎn)品持續(xù)開(kāi)放申購(gòu)、贖回的問(wèn)題。

在投資交易管理方面，浙商資管存在缺失，如交易員及投資經(jīng)理在交易時(shí)間通過(guò)個(gè)人手機(jī)接聽(tīng)電話，權(quán)益交易室攝像監(jiān)控未覆蓋全面;個(gè)別權(quán)益交易員在公共辦公區(qū)域進(jìn)行股票交易、擁有查看固定收益交易執(zhí)行權(quán)限。

此外，監(jiān)管部門還指出浙商資管投資者適當(dāng)性管理制度不健全。公司內(nèi)部制度允許向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力低于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資者銷售私募資產(chǎn)管理計(jì)劃。此外，公司合規(guī)人員配備不足。未設(shè)置專職合規(guī)人員負(fù)責(zé)債券交易合規(guī)管理，未向異地債券交易部門派駐合規(guī)人員。

基于此，浙江證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)浙商資管采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并暫停浙商資管私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月(按規(guī)定為接續(xù)存量到期產(chǎn)品持有的未到期資產(chǎn)而新設(shè)產(chǎn)品除外，但不得新增投資;不限制資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案)。公司相關(guān)責(zé)任人也受到責(zé)令處分。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，包括浙商證券在內(nèi)，11月以來(lái)，已有八家券商資管業(yè)務(wù)收到罰單，其中不乏中金公司、申萬(wàn)宏源等頭部券商，涉及的問(wèn)題則包括資產(chǎn)管理產(chǎn)品運(yùn)作不規(guī)范、投資決策不審慎等多個(gè)方面。

其中，11月5日，中金公司因使用成本法對(duì)私募資管計(jì)劃中部分資產(chǎn)進(jìn)行估值，且存在對(duì)具有相同特征的同一投資品種采用的估值技術(shù)不一致的情況，被北京證監(jiān)局責(zé)令改正。

11月24日，申萬(wàn)宏源因操作不合規(guī)，在未事先取得投資者同意的情況下投資關(guān)聯(lián)方承銷的證券，未能將私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)進(jìn)行有效隔離，估值方式不合理等，被上海證監(jiān)局出具警示函。

此外，長(zhǎng)江證券、國(guó)元證券、招商證券、中航證券、華安證券等券商都在11月份因私募資管業(yè)務(wù)違規(guī)收到罰單。

提升主動(dòng)管理能力適應(yīng)整改需要

事實(shí)上，隨著資管新規(guī)過(guò)渡期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，券商資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，已經(jīng)成為券商業(yè)績(jī)的重要驅(qū)動(dòng)力。

以此次被罰最重的浙商證券為例，其資管業(yè)務(wù)的主動(dòng)管理能力近年來(lái)提升較快。2020年末，浙商資管存量資產(chǎn)管理規(guī)模1315.46億元，與前年基本持平;其中主動(dòng)管理規(guī)模達(dá)839.21億元，占公司總資產(chǎn)管理規(guī)模的63.8%，較年初提高10%，達(dá)近三年新高。

“公募固收、公募權(quán)益和資產(chǎn)配置類產(chǎn)品管理規(guī)模迅速上升，實(shí)現(xiàn)翻倍乃至三倍增長(zhǎng)。同時(shí)，適應(yīng)資管新規(guī)和整改需要，通道中介類產(chǎn)品有序壓縮規(guī)模，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡。全年新發(fā)產(chǎn)品62只，首發(fā)規(guī)模超190億元，組織銷售存續(xù)產(chǎn)品510億元。”浙商證券在年報(bào)中介紹。

今年上半年，浙商證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.29億元，同比增長(zhǎng)58.84%;凈利潤(rùn)8.78億元，同比增長(zhǎng)34.16%。其中，浙商資管作為浙商證券的全資子公司，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.97億元，凈利潤(rùn)2035.41萬(wàn)元，占浙商證券營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的比例分別為2.76%、2.32%。

截至今年6月末，存量資產(chǎn)管理規(guī)模1306.03億元，與去年同期基本持平;主動(dòng)管理規(guī)模917.88億元，占總規(guī)模的70.28%，同比提升約13.09%。上半年新發(fā)產(chǎn)品35支，首發(fā)規(guī)模約117.41億元，其中包括全國(guó)首批、浙江首單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs——杭徽高速公募REITs基金以及首支TOF產(chǎn)品——上海農(nóng)商行金惠鋆享1號(hào)。

盡管浙商證券方面表示上述所涉產(chǎn)品為部分私募固收類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品經(jīng)浙商資管前期自查整改均已整改清理完畢。暫停私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案事項(xiàng)對(duì)浙商證券合并收入和利潤(rùn)的影響極小，不影響浙商證券正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但從聲譽(yù)及業(yè)務(wù)開(kāi)展等方面來(lái)看，負(fù)面影響?yīng)q存。

根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的2021年三季度證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模排名數(shù)據(jù)，浙商資管私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模達(dá)1001.35億元，在券商中排在第17位。(記者 蔡嘉)