報告期內，公司主要向中國移動等電信運營商提供智能采集管理系統、智能化應用系統、互聯網信息安全管理系統以及異常流量監測防護系統等相關產品。
公司報告期內各主要產品簽單總金額分別為36,070.08萬元、34,622.24萬元以及40,070.15萬元，整體有所增長，其中智能采集管理系統各年簽單金額約1.3-1.7億元，智能化應用系統各年簽單金額約1億元，互聯網信息安全管理系統及異常流量監測防護系統各年簽訂金額整體有所增長，二者合計簽單金額由2019年的0.9億元增長至2021年的1.2億元。
報告期內，公司各主要產品的擴容項目簽約量均大幅高于新建項目簽約量，各期擴容項目簽約金額約2.8-3.5億元，新建項目簽約金額約0.4-0.8億元，同時，公司報告期各期擴容項目簽約占比分別為78.16%、87.01%以及85.49%，整體呈上升趨勢。
綜上所述，公司報告期內各主要產品簽約量整體呈上升趨勢，擴容項目簽約量均大幅高于新建項目簽約量，擴容項目簽約占比基本在80%以上，并且呈上升趨勢。
中國移動等三大運營商報告期內對公司新建、擴容項目的簽約需求合計分別為34,071.74萬元、33,306.31萬元以及37,929.35萬元，整體有所增長，其中：①新建項目簽約需求分別為7,656.93萬元、4,497.59萬元以及5,219.52萬元，各年整體維持在5千萬元以上規模;②擴容項目簽約需求分別為26,414.81萬元、28,808.72萬元以及32,709.83萬元，呈持續增長趨勢。
中國移動、中國電信、中國聯通三大運營商各自對公司新建、擴容項目需求均具有持續性。
中國移動對公司新建項目需求有所減少，對擴容項目需求逐年持續增長，該變動趨勢與運營商網絡建設發展趨勢相符，中國移動各年對公司主要產品簽約總需求分別為32,338.30萬元、30,589.66萬元以及32,350.47萬元，相關采購具有持續性。
中國電信對公司新建、擴容項目的需求整體有所增長，公司在中國電信市場已逐步形成“新建項目+存量擴容”雙輪驅動的良好發展態勢，中國電信對公司主要產品的相關采購需求具有持續性。
報告期內運營商每年對公司新建項目需求整體維持在5千萬元以上規模，對擴容項目需求持續增長，未來隨著“新基建”的持續推進以及互聯網產業的蓬勃發展，相關采購需求具有持續性。
公司目前預計能夠滿足5G需求的相關產品覆蓋“前端硬件+后端應用”的完整業務鏈條，相關產品目前所處階段主要為設計驗證、迭代開發和市場推廣等相關階段，后續將于2022年、2023年逐步進入市場推廣及大規模商用階段。
發行人截至2022年2月末在手訂單4.40億元，該等訂單目前均在正常履約過程中，公司預計于2022年及2023年上半年基本完成該等在手訂單，公司90%以上在手訂單來源于中國移動等電信運營商，95%左右訂單的終端應用領域為電信運營商市場。
公司各主要產品均部署于運營商公用網絡中，公用網絡承載了全社會的互聯網流量及數據，而公司最主要的客戶中國移動是全球網絡規模、客戶規模最大的電信運營商，因此，在公司“前端DPI系統+后端應用系統”的業務鏈條中，如何在大規模高速網絡環境下實現全流量的識別、采集以及應用是公司各類產品最主要的技術門檻。
公司硬件DPI系統的“單機容量”、“設備集成度”、“能耗比”等核心性能指標相較華為公司具有一定競爭優勢，同時，公司相較百卓網絡在業務規模、技術實力、市場份額等方面均存在顯著競爭優勢?；谏鲜龈偁巸瀯?，中國移動2018-2021年統一DPI集采招投標中超過50%的份額由發行人中標取得并開展項目建設，公司是中國移動統一DPI領域的核心供應商之一，中國移動報告期內對公司主要產品簽約總需求分別為32,338.30萬元、30,589.66萬元以及32,350.47萬元，公司硬件DPI系統及智能化應用系統相關產品在中國移動市場被替代的風險相對較小。
公司報告期內軟件DPI系統主要銷售給中國電信、中國聯通，公司通過中國電信、中國聯通的統一DPI集采招投標而獲得軟件DPI系統的銷售訂單，并后續通過單一來源采購等方式進行項目擴容以及智能化應用系統的產品銷售。
根據2018年以來中國電信、中國聯通的統一DPI集采招投標中標公告，發行人在軟件DPI市場中的直接競爭對手主要有武漢綠網、任子行、百卓網絡、中電福富信息科技有限公司、北京永鼎致遠網絡科技有限公司等五家公司。
公司軟件DPI系統主要需求市場為中國電信、中國聯通，該等市場競爭者較多，競爭較為激烈，發行人相較武漢綠網、任子行、百卓網絡等直接競爭對手而言，在業務規模、發明專利、軟件著作權等方面均不存在明顯劣勢。
公司于2017年推出軟件DPI系統并持續進行中國電信、中國聯通市場的相關開拓工作，并于2019年在中國電信集團內處于領先地位的上海電信完成了“上海電信城域網可視化DPI擴容項目”的軟件DPI系統項目建設。
公司于2021年在中國電信統一DPI(2021年)集采(寬帶互聯網部分)中取得綜合排名第二的評審結果，本次集采共三家公司中標，任子行排名第一、發行人排名第二、百卓網絡排名第三。
公司近三年對中國電信、中國聯通兩家電信運營商的新簽訂單量分別為1,932.56萬元、3,548.16萬元以及9,749.31萬元，呈現持續增長趨勢，公司報告期內軟件DPI系統等相關產品對中國電信、中國聯通的銷售額占其類似產品采購額的比重約5%-10%，發行人仍存在一定市場增長空間，公司軟件DPI系統及智能化應用系統相關產品在中國電信、中國聯通市場被替代的風險相對較小。
根據2018年以來中國移動、中國電信、中國聯通三大運營商對于互聯網信息安全管理系統、異常流量監測防護系統的集采中標公告資料，公司互聯網信息安全管理系統的直接競爭對手主要包括任子行、東方通網信、恒安嘉新等7家公司，異常流量監測防護系統的直接競爭對手主要包括啟明星辰、綠盟科技等3家公司。
互聯網信息安全管理系統、異常流量監測防護系統屬于信息安全防護解決方案，該等產品系運營商為滿足工信部考核要求而相應產生的市場需求，相關產品部署于智能采集管理系統后端，在前端采集管理系統所識別并采集的流量及相關數據基礎之上執行相關安全防護工作，具體功能實現依托軟件產品完成，相關市場競爭者相對較多，競爭相對激烈。
發行人報告期內通過“以采集管理系統為基礎，全方位拓展延伸”的業務發展模式持續開拓后端信息安全防護解決方案市場，并以前端智能采集管理系統的大規模部署及全量數據采集作為牽引，以保障并提升后端信息安全防護產品的功能實現，公司目前所提供的互聯網信息安全管理系統、異常流量監測防護系統等。產品廣泛部署于運營商省網、IDC、骨干網等重要流量節點位置，用以實現違法違規網站審計、木馬、病毒和僵尸網絡監測等相關功能。
因此，公司在信息安全防護解決方案領域的市場競爭力主要來源于前端智能采集管理系統的大規模部署及全量數據采集，公司報告期內信息安全防護解決方案的簽約規模分別為8,878.56萬元、10,791.89萬元以及11,811.71萬元，呈持續增長趨勢，相關產品被替代的風險相對較小。
綜上所述，結合各主要產品直接競爭對手的業務規模和技術實力，發行人面臨的市場替代風險較小。
政府市場為網絡可視化第一大市場，公司計劃在5G時代依托智能過濾分發系統進行相關市場開拓，政府市場相關參與企業具有一定業務規模及技術實力，公司將面臨一定的市場拓展風險。
企業市場主要參與者包括深信服、網康科技等，相關參與者業務規模及技術實力較強，并且企業市場業務拓展模式與運營商市場存在顯著差別，公司“發掘合作伙伴，適度開拓企業市場”的拓展戰略將面臨一定的市場拓展風險。(陳蒙蒙)
