本報記者 殷高峰
繼10月31日宣布下調(diào)硅片價格后，11月27日，TCL中環(huán)再次宣布下調(diào)硅片價格。而在11月24日，另一光伏龍頭隆基綠能也宣布下調(diào)部分硅片價格。
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對于此次下調(diào)硅片價格，隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，硅片作為產(chǎn)業(yè)鏈中游，其價格根據(jù)上游價格走勢隨行就市。
“此次硅片價格相繼下調(diào)是多重因素造成的。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示，硅料價格松動、下游光伏裝機(jī)新增規(guī)模不及預(yù)期都是硅片價格下調(diào)的因素。
硅料產(chǎn)能釋放
今年以來，硅料價格持續(xù)高企在給硅料企業(yè)帶來高利潤的同時，也壓縮了下游環(huán)節(jié)的利潤空間。隨著相關(guān)部門的約談和硅料產(chǎn)能的釋放，硅料價格終于出現(xiàn)松動。
11月23日，據(jù)PVinfolink公布的最新報價顯示，當(dāng)周多晶硅價格下降，均價由303元/kg下降至302元/kg，降幅0.3%。
“硅料此輪的漲價，始于硅片，也將終于硅片。”興儲世紀(jì)科技股份有限公司總裁助理劉繼茂接受《證券日報》記者采訪時表示，產(chǎn)品的價格不取決于成本，而取決于供求關(guān)系，“硅料的價格從50多元一公斤上漲到300多元一公斤，取決于硅料的買家硅片端。”
在劉繼茂看來，由于之前硅片龍頭相對壟斷，硅片端能夠按比例把硅料價格轉(zhuǎn)移到下一個環(huán)節(jié)，但隨著硅片環(huán)節(jié)新玩家進(jìn)入并量產(chǎn)，硅片端轉(zhuǎn)移成本的能力越來越弱，而且有些硅片企業(yè)哄搶硅料導(dǎo)致庫存增加，“多種因素表明，硅片端降價已經(jīng)成為必然。”
“在各種因素的推動下，市場對硅料價格也產(chǎn)生了降價的預(yù)期。”屈放表示，這給硅片降價提供了支持，此外，也不排除高位去庫存的因素。
根據(jù)川財證券11月22日研報測算，預(yù)計到2022年底，硅片企業(yè)的理論產(chǎn)能合計將超400GW，假設(shè)今年全球光伏新增裝機(jī)量為230GW，按照1：1.25的容配比計算，對應(yīng)硅片需求約288GW左右，硅片產(chǎn)能或?qū)⒚媾R過剩壓力。
“硅片環(huán)節(jié)一旦不能傳遞成本，硅料的高價就沒有支撐，很快就會下調(diào)。”劉繼茂稱。
隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“在硅料價格高位橫盤階段，隆基綠能以銷定產(chǎn)來采購上游硅料，防控風(fēng)險。此次下調(diào)主要是上游硅料價格的松動。”
硅業(yè)分會認(rèn)為，綜合供需兩端的情況，預(yù)期硅片價格短期內(nèi)仍有下降風(fēng)險。
行業(yè)拐點出現(xiàn)？
“硅片硅料的價格下調(diào)，可能會刺激光伏裝機(jī)的需求。”屈放表示，四季度是光伏行業(yè)的旺季，但10月份裝機(jī)規(guī)模環(huán)比卻出現(xiàn)下降，與之前的裝機(jī)預(yù)期有不小的差距。
國家能源局11月23日公布的10月份光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)顯示，10月份，光伏新增裝機(jī)5.8GW，同比增長55%，環(huán)比下降34%。其中，地面電站約1.4GW，分布式4.4GW，環(huán)比9月份均有一定幅度下降。
劉繼茂稱，四季度是傳統(tǒng)的安裝高峰期，但今年由于組件價格太高，各級政府對指標(biāo)也就沒有嚴(yán)格執(zhí)行，因此12月份的并網(wǎng)容量不會像去年那么多。光伏組件需求下降，供應(yīng)卻大量增加，價格將會逐漸下降。
“硅片價格下調(diào)傳導(dǎo)到組件環(huán)節(jié)，需要時間。”隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在組件價格大都還是硅料價格高的時候的產(chǎn)品，硅料價格明顯下降后，便宜硅料制造出來的組件沖擊市場，組件市場價格就會下降。
“預(yù)計11月份硅料產(chǎn)量有望達(dá)到40GW，供應(yīng)量的增加為硅料價格進(jìn)一步走低提供了支撐，同時硅片產(chǎn)能也有所釋放，預(yù)計能達(dá)到37GW。”屈放認(rèn)為，12月份，大概率會出現(xiàn)光伏裝機(jī)搶工潮，硅片降低價格更有利于保證市場占有率的進(jìn)一步提升。
“光伏裝機(jī)增長的長期邏輯不變。”屈放表示，10月份裝機(jī)量環(huán)比下降不能反映目前國內(nèi)實際的需求，“除了組件價格之外，裝機(jī)規(guī)模環(huán)比回落也受到了疫情影響。”
硅業(yè)分會認(rèn)為，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，北部地區(qū)凍土期施工困難，疫情對企業(yè)造成的影響更是“雪上加霜”。
“雖然目前降幅不大，但硅料和硅片價格的下行已成既定事實。”屈放表示，隨著硅料產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，硅片組件的價格大概率持續(xù)下調(diào)，行業(yè)或迎來拐點。
“隨著太陽能電池新技術(shù)的推進(jìn)，光伏行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)新的變局。”屈放分析稱，目前新型電池技術(shù)是光伏行業(yè)降本增效最重要的看點，但由于廠家對新技術(shù)路線的謹(jǐn)慎，電池片環(huán)節(jié)可能會出現(xiàn)階段性短缺，這或許給組件帶來成本壓力。
國信證券研報也認(rèn)為，電池片環(huán)節(jié)議價能力較強(qiáng)，看好未來電池片環(huán)節(jié)的發(fā)展。由于大尺寸和N型迭代帶來的結(jié)構(gòu)性緊缺，相關(guān)企業(yè)盈利能力未來有望進(jìn)一步提升。
集邦咨詢認(rèn)為，近期硅片價格的下降刺激了電池片環(huán)節(jié)的采購需求，電池片環(huán)節(jié)利潤不斷增厚，且終端需求只增不減，目前電池片企業(yè)均保持較高開工率。
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