繼旗下PCB（印制電路板）業(yè)務(wù)大族數(shù)控（301200）分拆上市后，大族激光（002008）又籌劃旗下半導(dǎo)體封裝設(shè)備業(yè)務(wù)的上市計(jì)劃。
大族激光2月22日晚間公告，大族激光員工持股平臺以及控股子公司大族光電員工持股平臺擬對大族光電進(jìn)行增資，投資總額不超過1.41億元。同時(shí)，大族光電擬通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)高瓴裕潤、高新投創(chuàng)業(yè)、高新投致遠(yuǎn)、小禾創(chuàng)業(yè)、中證投資五方戰(zhàn)略投資者，投資總額不超過1.41億元。入股價(jià)格約為9.86元/股，增資總金額合計(jì)不超過2.82億元。
深圳市大族光電設(shè)備股份有限公司是大族激光旗下集半導(dǎo)體封裝設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的國家高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品有焊線機(jī)、固晶機(jī)、分光機(jī)和編帶機(jī)。按照增資協(xié)議，大族光電計(jì)劃在2026年12月31日前實(shí)現(xiàn)上市。
主營半導(dǎo)體封裝設(shè)備
大族光電由大族激光投資成立，自2007年成立以來，大族光電采用自主技術(shù)、自主研發(fā)核心部件的完全國產(chǎn)化，解決了國外卡脖子的問題，實(shí)現(xiàn)了焊線機(jī)從0到1的突破。目前，大族光電在LED和IC市場上機(jī)臺保有量已超過10000臺，遙遙領(lǐng)先國內(nèi)的同行。從年產(chǎn)幾十臺到現(xiàn)在年產(chǎn)幾千臺，大族光電確立了國產(chǎn)焊線機(jī)的龍頭地位。業(yè)績方面，2020年、2021年，大族光電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.51億元、3.45億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤288萬元、5058萬元。
根據(jù)大族激光披露，此次增資方案包括兩部分，其中由部分大族激光董事、高級管理人員及核心員工直接投資大族光電，同時(shí)大族激光及其控股企業(yè)的其他核心員工通過多個(gè)員工持股平臺間接投資大族光電，合計(jì)增資1.41億元。
另外，為了優(yōu)化大族光電股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效推進(jìn)大族光電內(nèi)外部資源整合，進(jìn)一步提升大族光電的競爭力，大族光電擬在本次員工持股計(jì)劃實(shí)施的同時(shí)，通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)戰(zhàn)投股東。其中高瓴裕潤擬對大族光電增資6410萬元、中證投資擬增資3846萬元、高新投創(chuàng)業(yè)擬增資2663萬元、高新投致遠(yuǎn)擬增資947萬元、小禾創(chuàng)業(yè)擬對大族光電增資237萬元，增資完成后，上述戰(zhàn)略投資人分別持有大族光電5%、3%、2.08%、0.74%、0.18%的股份，合計(jì)投資總額不超過1.41億元。
大族激光認(rèn)為，此次大族光電引入戰(zhàn)略投資人符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于大族光電增強(qiáng)資本實(shí)力，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全激勵(lì)機(jī)制；同時(shí)，引入員工持股平臺有利于充分調(diào)動員工積極性、主動性和創(chuàng)造性，促進(jìn)員工與企業(yè)共同成長和發(fā)展，有助于公司長期、持續(xù)、穩(wěn)健地發(fā)展。此次增資完成后，大族激光對大族光電的持股比例將由76%變更為59.28%，公司仍為大族光電的控股股東。
瞄準(zhǔn)未來分拆上市
值得注意的是，此次增資定價(jià)按照大族光電100%股權(quán)投前估值10億元確定，入股價(jià)格約為9.86元/股，增資總金額合計(jì)不超過2.82億元。在此之前，去年4月大族激光對大族光電實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，當(dāng)時(shí)大族光電的估值才7800萬元。
翻查公告顯示，去年4月，大族激光通過轉(zhuǎn)讓子公司部分股權(quán)的方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)對象為公司副總經(jīng)理羅波、大族光電管理人員代表LIZHENGRONG及大族光電核心員工。根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定大族激光分別以780萬元的價(jià)格向羅波、運(yùn)盛咨詢各轉(zhuǎn)讓大族光電10%股權(quán)。
不到一年時(shí)間，大族光電估值大增逾12倍，并獲得高瓴、高新投等一眾明星股東戰(zhàn)投增資，或源自大族光電未來分拆上市的預(yù)期。
大族激光旗下大族數(shù)控2021年9月成功過會，現(xiàn)已完成發(fā)行，即將登陸創(chuàng)業(yè)板。大族數(shù)控是國內(nèi)PCB設(shè)備制造商龍頭。大族激光直接持有公司94.145%的股份，是公司的控股股東。本次公開發(fā)行股票數(shù)量為4200萬股，發(fā)行后公司總股本為4.2億股，發(fā)行價(jià)格為76.56元/股。按照發(fā)行價(jià)格測算，大族數(shù)控成功上市后，市值將超過320億元。
這次大族光電增資引入戰(zhàn)投，除綁定核心員工外，同樣瞄準(zhǔn)未來分拆上市。按照增資協(xié)議透露，若大族光電未能于2026年12月31日前實(shí)現(xiàn)上市，投資者及其他增資方有權(quán)要求大族激光回購大族光電全部或部分股份，回購金額為支付的投資款本金。
中泰證券指出，大族激光作為國內(nèi)激光設(shè)備龍頭，圍繞“激光+X”的戰(zhàn)略，不斷推出有技術(shù)優(yōu)勢的行業(yè)專用設(shè)備和新場景應(yīng)用設(shè)備，持續(xù)布局PCB、新能源、消費(fèi)電子、大功率加工設(shè)備、Mini-LED、光伏等多個(gè)產(chǎn)品線。未來在扁平化組織架構(gòu)帶動下，多業(yè)務(wù)降本增效作用亦將加速體現(xiàn)。同時(shí)各細(xì)分賽道景氣度高漲，看好公司未來的高成長性。
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