山子股份（000981）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

【資料圖】

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)為高端制造業(yè)，主要從事汽車自動變速箱、電氣化動力總成系統(tǒng)及汽車被動安全核心零部件等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中：比利時邦奇公司主要生產(chǎn)汽車自動變速器等產(chǎn)品，重點致力于混合動力和純電動動力總成系統(tǒng)的研發(fā)與生產(chǎn)，在相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)和技術(shù)水平位居全球前列，目前已形成包括無級變速器CVT、雙離合變速器DT1、混合動力雙離合變速器DT2、純電動車EV減速器、三合一及多合一電驅(qū)動系統(tǒng)其核心部件在內(nèi)的全品類產(chǎn)品線；美國ARC公司是全球最大的混合式氣體發(fā)生器生產(chǎn)商，主要致力于汽車安全氣囊氣體發(fā)生器的開發(fā)、生產(chǎn)及銷售等。此外，公司深耕房地產(chǎn)領(lǐng)域二十余載，具備在不動產(chǎn)領(lǐng)域綜合開發(fā)、銷售、物業(yè)管理、商業(yè)管理、星級酒店等全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)優(yōu)勢。

（一）報告期內(nèi)公司所在行業(yè)發(fā)展情況

2023年上半年，全球政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到多重危機(jī)交匯的影響，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇壓力增大，呈現(xiàn)放緩趨勢。2023年上半年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，國內(nèi)市場需求逐步恢復(fù)，生產(chǎn)供給持續(xù)增加，就業(yè)物價總體穩(wěn)定，居民收入平穩(wěn)增長，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.5%，明顯快于去年全年3%的經(jīng)濟(jì)增速。

根據(jù)中汽協(xié)公布的2023年上半年全國汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，我國上半年汽車產(chǎn)銷量分別為1,324.8萬輛和1,323.9萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%。其中，新能源汽車也表現(xiàn)出良好的增長勢頭，2023年1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷達(dá)到了378.8萬輛和374.7萬輛，同比增長42.4%和44.1%；新能源汽車的新車銷量占據(jù)汽車新車總銷量的28.3%；分動力類型來看，插電式混合動力展現(xiàn)非常強(qiáng)勁的增長勢頭，2023年上半年實現(xiàn)銷量102.5萬輛，同比增速高達(dá)91.1%，創(chuàng)歷史新高。純電動則實現(xiàn)271.9萬輛的銷量，仍然是新能源汽車產(chǎn)銷的主要車型，占2023年上半年新能源汽車總銷量的72.6%，同比增長30.3%。上半年我國汽車出口214萬輛，同比增長75.7%。其中新能源汽車出口53.4萬輛，同比增長160%。

（二）報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（1）汽車動力總成業(yè)務(wù)

公司下屬全資子公司比利時邦奇公司，是全球知名的汽車自動變速器獨立制造商，也是最早專業(yè)生產(chǎn)汽車自動變速器的企業(yè)之一，其專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售汽車動力總成系統(tǒng)，主要產(chǎn)品為無級變速器（CVT）、雙離合變速器（DCT）、混合動力和純電動動力總成系統(tǒng)等。邦奇公司作為整車廠的一級供應(yīng)商，通過近50年的生產(chǎn)和研發(fā)經(jīng)驗的累積，已具備強(qiáng)大的研發(fā)能力和技術(shù)儲備，目前在比利時圣特雷登、中國南京和寧波建有3個生產(chǎn)基地，在荷蘭埃因霍溫、德國萊雷、德國下薩克森、法國克萊蒙費(fèi)朗建有4個研發(fā)中心。

邦奇公司生產(chǎn)的汽車自動變速器產(chǎn)品主要應(yīng)用于包括江淮汽車（600418）、江鈴福特、吉利汽車、東風(fēng)汽車（600006）等國內(nèi)自主品牌整車廠，以及寶騰汽車（Proton）等國外客戶的相關(guān)車型。同時，邦奇公司積極開拓新能源市場，其與全球頭部車企之一的斯特蘭蒂斯集團(tuán)分別于2019年和2020年先后成立兩家合資公司，定向為其研發(fā)和生產(chǎn)新能源車型的混合動力總成系統(tǒng)，技術(shù)服務(wù)覆蓋輕型混動系統(tǒng)MHEV和插電式混動系統(tǒng)PHEV的軟硬件系統(tǒng)；與印度塔塔汽車合作生產(chǎn)雙離合變速器DT1。純電動力系統(tǒng)方面，邦奇公司不僅為國內(nèi)知名新能源車企蔚來汽車提供新能源EV減速器的技術(shù)支持和服務(wù)，與多個海外新能源車新勢力也建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，不僅獲得了海外客戶的三合一驅(qū)動系統(tǒng)項目定點，還為海外客戶提供電驅(qū)動系統(tǒng)方面的研發(fā)和技術(shù)服務(wù)。

（2）汽車被動安全核心零部件業(yè)務(wù)

公司下屬全資子公司美國ARC公司，是全球最大的混合式氣體發(fā)生器生產(chǎn)商，其主要從事汽車安全氣囊氣體發(fā)生器的開發(fā)、生產(chǎn)及銷售等，在全球4個國家建有7個生產(chǎn)基地（分別位于美國的諾克斯維爾、摩根敦、哈特斯維爾，以及中國的西安、寧波，墨西哥雷諾薩和馬其頓的斯科普里），并具有覆蓋亞太、北美和歐洲等地區(qū)的銷售網(wǎng)絡(luò)。ARC公司憑借全球化布局及豐富的產(chǎn)品組合、完善的銷售平臺和強(qiáng)大的技術(shù)支持團(tuán)隊，目前產(chǎn)品已供應(yīng)給均勝安全系統(tǒng)、延鋒、錦恒、現(xiàn)代摩比斯和豐田合成等國內(nèi)外頭部安全氣囊生產(chǎn)商，并通過其間接配套全球整車廠，其中不僅包括通用、大眾、奧迪、奔馳、寶馬、福特、豐田和雷克薩斯等跨國企業(yè)，還包括國內(nèi)的上汽集團(tuán)（600104）、一汽集團(tuán)、長城汽車（601633）、比亞迪（002594）、長安汽車和東風(fēng)汽車等大型車企。

（三）報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況

報告期內(nèi)，盡管國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜困難，但在公司董事會的帶領(lǐng)下，攻堅克難，抓經(jīng)營、優(yōu)管理、求創(chuàng)新、謀發(fā)展，公司積極布局新能源汽車、半導(dǎo)體等新興行業(yè)，在做優(yōu)做強(qiáng)現(xiàn)有主業(yè)的基礎(chǔ)上，堅定不移地踐行和實施新能源發(fā)展戰(zhàn)略，確保了公司穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。2023年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入27.88億元，同比上升55.86%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-8.83億元，同比下降325.95%。

1、高端制造業(yè)

2023年上半年，公司高端制造板塊重點圍繞拓展市場、產(chǎn)品研發(fā)、降本增效、優(yōu)化組織架構(gòu)等方面開展工作，邦奇公司生產(chǎn)無級變速器10.28萬臺、銷售10.07萬臺，生產(chǎn)DT2變速器核心零部件11865套，銷售8307套，共實現(xiàn)營業(yè)收入9.39億元；ARC公司生產(chǎn)汽車安全氣囊氣體發(fā)生器1,369.64萬件、銷售1,362.37萬件，共實現(xiàn)營業(yè)收入6.96億元。

邦奇公司，與Stellantis集團(tuán)合作的混合動力雙離合變速器DT2項目于4月底正式進(jìn)入量產(chǎn)，正在全力推進(jìn)產(chǎn)能爬坡；與塔塔汽車的合作已從DT1拓展至DT2，目前正在推進(jìn)相關(guān)項目的應(yīng)用研發(fā)工作。邦奇EV業(yè)務(wù)不僅獲得了法國電動汽車公司REVMobilities的400V三合一電驅(qū)動系統(tǒng)項目定點，該項目全生命周期訂單金額可達(dá)約4000萬歐元，還獲得了菲亞特動力科技（FPT）的商用車800V項目詢價函，邦奇法國研發(fā)中心目前已完成新一代800V電驅(qū)動控制器產(chǎn)品的原型樣件。得益于江淮汽車等客戶出口銷量的大幅增長，邦奇?zhèn)鹘y(tǒng)CVT無級變速器銷量亦快速增長，產(chǎn)銷量較上年同期顯著回升。

ARC公司，得益于2022年新增訂單的持續(xù)轉(zhuǎn)化，2023年上半年的銷售收入與產(chǎn)銷量較上年同期均有顯著提升，但上半年仍在消化去年成本上升的壓力，尤其是氦氣成本持續(xù)上升，對盈利狀況帶來挑戰(zhàn)。為提升整體利潤率，ARC公司持續(xù)深化全球化布局，一方面按照計劃關(guān)停低效工廠、升級產(chǎn)線自動化率，另一方面籌劃于東南亞地區(qū)新增產(chǎn)能，以滿足客戶持續(xù)增長的需求。隨著行業(yè)內(nèi)新能源車型的市占率越來越高，充分借助自身混合式氣體發(fā)生器的產(chǎn)品性能優(yōu)勢，加緊研發(fā)新型柱狀發(fā)生器，以滿足客戶對于電動汽車儀表板和天窗承載氣囊等模塊的需求。

2、房地產(chǎn)業(yè)

2023年上半年，全國房地產(chǎn)市場仍面臨一定程度的挑戰(zhàn)，商品房銷售規(guī)模下降，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比負(fù)增長。面對復(fù)雜低迷的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，公司房地產(chǎn)板塊迎難而上，加強(qiáng)各業(yè)態(tài)獨立運(yùn)營管理，基本保證了房地產(chǎn)板塊的正常運(yùn)營。

報告期內(nèi)，房地產(chǎn)板塊共實現(xiàn)營業(yè)收入10.59億元，其中房地產(chǎn)開發(fā)6.21億元、城市服務(wù)（包括物業(yè)管理、商業(yè)管理、星級酒店等）4.38億元。

（1）新增土地儲備項目

（2）累計土地儲備情況

（3）主要項目開發(fā)情況

（4）主要項目銷售情況

（5）主要項目出租情況

（6）土地一級開發(fā)情況

（7）融資途徑

（8）發(fā)展戰(zhàn)略和未來一年經(jīng)營計劃

1）地產(chǎn)開發(fā)，一是創(chuàng)新營銷手段、加快資金回籠，完成南昌銀億朗境在建項目預(yù)售目標(biāo)的同時，進(jìn)一步加快庫存去化，盤活現(xiàn)有存量資產(chǎn)，回籠資金；二是加快開發(fā)節(jié)奏、確保建設(shè)進(jìn)度，保證在建項目關(guān)鍵節(jié)點如期完成；三是積極尋找突破、推進(jìn)多渠道合作，在房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的新形勢下，加強(qiáng)與專業(yè)機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)領(lǐng)域的深度合作，增厚發(fā)展?jié)摿Α?）城市服務(wù)，一是物業(yè)管理方面，保持區(qū)域和業(yè)態(tài)的雙拓增，積極利用多方面優(yōu)勢資源，拓展項目渠道，持續(xù)擴(kuò)大區(qū)域市場占有率的同時，積極布局未來社區(qū)、社區(qū)治理等新城市（300778）綜合服務(wù)業(yè)態(tài)；二是商業(yè)管理方面，根據(jù)各商業(yè)項目特色有針對性地制定相應(yīng)的招商策略，在日常運(yùn)營上加強(qiáng)對業(yè)主的服務(wù)與互動，不斷打造出更優(yōu)質(zhì)的商管模式；三是酒店管理方面，積極營造良好的入住和用餐體驗，提升服務(wù)品質(zhì)，維護(hù)好口碑和形象。

（9）向商品房承購人因銀行抵押貸款提供擔(dān)保

按照房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營慣例，公司及子公司為商品房承購人提供階段性購房按揭貸款擔(dān)保。截至2023年6月30日，公司及子公司為商品房承購人提供的階段性購房按揭貸款擔(dān)保余額為19,450.84萬元。

（10）董監(jiān)高與上市公司共同投資（適用于投資主體為上市公司董監(jiān)高）

二、核心競爭力分析

（一）高端制造業(yè)

1、汽車動力總成業(yè)務(wù)

（1）全球領(lǐng)先的行業(yè)市場地位和良好品牌形象

比利時邦奇動力總成是專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售汽車變速器的全球知名自動變速器獨立制造商，具有近50年的生產(chǎn)和研發(fā)經(jīng)驗，主要產(chǎn)品包括多種型號的無級變速器，廣泛應(yīng)用于中國自主品牌汽車，近年來開發(fā)的雙離合變速箱和混合動力總成系統(tǒng)，具有較強(qiáng)的競爭力和廣闊的市場前景，邦奇公司有望利用其品牌優(yōu)勢進(jìn)一步提升市場份額。

（2）先行優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢

邦奇公司與客戶建立配套關(guān)系需要通過嚴(yán)格的審核、產(chǎn)品應(yīng)用開發(fā)和測試體系，并經(jīng)過雙方多年的合作和考驗，方可建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，供應(yīng)關(guān)系建立后通常較為穩(wěn)固，已經(jīng)與吉利汽車、江淮汽車、江鈴汽車（000550）等國內(nèi)自主品牌整車廠，以及寶騰汽車（Proton）、斯特蘭蒂斯（Stellantis）集團(tuán)等國外客戶的相關(guān)車型建立穩(wěn)固的合作，形成了穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。

（3）雄厚的研發(fā)實力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力

邦奇公司是最早專業(yè)生產(chǎn)汽車變速器的企業(yè)之一，在全球建有多個研發(fā)中心，一直參與多個品牌車型傳動系統(tǒng)的設(shè)計和研發(fā)，擁有一支穩(wěn)定高水平的研發(fā)、運(yùn)營團(tuán)隊，積累了豐富的設(shè)計和制造經(jīng)驗，憑借多年的行業(yè)積累，其核心人才對汽車變速器行業(yè)的發(fā)展趨勢、新產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新研究方向有深刻理解，在變速器領(lǐng)域擁有多項關(guān)鍵技術(shù)的自主知識產(chǎn)權(quán)、212項已授權(quán)專利以及38項注冊商標(biāo)，同時，其憑借雄厚的研發(fā)實力，在純電動、混合動力等新能源產(chǎn)品方面已有所斬獲。

2、汽車被動安全核心零部件業(yè)務(wù)

（1）全球領(lǐng)先的行業(yè)市場地位和品牌優(yōu)勢

ARC公司專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售混合式氣體發(fā)生器的全球性領(lǐng)軍企業(yè)，具有近20年的生產(chǎn)和研發(fā)經(jīng)驗，主要產(chǎn)品包括多種型號的氣體發(fā)生器。得益于ARC公司的品牌知名度、穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量、有競爭力的產(chǎn)品價格和豐富的產(chǎn)品組合，絕大數(shù)客戶自ARC公司持續(xù)采購超過一種型號、配套多種車型的產(chǎn)品。

（2）先行優(yōu)勢和客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢

ARC公司是最早專業(yè)生產(chǎn)氣體發(fā)生器的企業(yè)，通過嚴(yán)格審核和認(rèn)證體系，并經(jīng)過合作雙方多年的合作和考驗，已經(jīng)與均勝、天合、現(xiàn)代摩比斯、延鋒和豐田合成等全球最大的幾家安全氣囊生產(chǎn)商建立穩(wěn)固和長期的戰(zhàn)略合作，形成了穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。

（3）強(qiáng)大的產(chǎn)品開發(fā)及技術(shù)研發(fā)能力

ARC公司擁有多年的氣體發(fā)生器研發(fā)、制造經(jīng)驗，從成立以來一直參與多個品牌車型安全系統(tǒng)的設(shè)計和開發(fā)，積累了豐富的設(shè)計和制造經(jīng)驗，培育了一批設(shè)計、開發(fā)和工藝專業(yè)人才。在混合式氣體發(fā)生器領(lǐng)域擁有多項關(guān)鍵技術(shù)的自主知識產(chǎn)權(quán)，取得了77項專利。

（二）房地產(chǎn)業(yè)

1、豐富的房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗與產(chǎn)品創(chuàng)新能力

作為專業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，公司擁有國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)，以寧波為總部、跨區(qū)域發(fā)展，歷經(jīng)28年的成功運(yùn)作，憑借著雄厚的實力和卓越的品質(zhì)，開發(fā)建筑面積約1,200萬平方米，為5萬多業(yè)主提供了各類優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。公司發(fā)展以來重視產(chǎn)品的創(chuàng)新力，堅持走精品路線，形成了精品住宅、高檔公寓、甲級辦公和大型城市綜合體等完整的產(chǎn)品線。公司以各具創(chuàng)意的產(chǎn)品領(lǐng)跑區(qū)域樓市，塑造出了全新的城市風(fēng)景，是建筑與品質(zhì)的先行者，并得到了眾多消費(fèi)者的認(rèn)可和厚愛，多次榮獲全國性獎項與榮譽(yù)。

2、標(biāo)準(zhǔn)高效的項目管理體系

經(jīng)過多年的摸索與發(fā)展，公司逐步實現(xiàn)了前期、設(shè)計、成本、運(yùn)營、營銷、工程、售后等各專業(yè)線的標(biāo)準(zhǔn)化管理體系，并導(dǎo)入管理系統(tǒng)，通過信息化手段實現(xiàn)了管理標(biāo)準(zhǔn)化體系在項目開發(fā)全過程中的有效實施，構(gòu)建了集團(tuán)化管控體系。

3、良好的品牌優(yōu)勢與品牌效應(yīng)

公司是立足寧波本土的區(qū)域性龍頭房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，成功開發(fā)過寧波區(qū)域內(nèi)多個地標(biāo)性建筑，以及區(qū)域內(nèi)多個具有行業(yè)里程碑意義的商業(yè)住宅項目。公司品牌目前已經(jīng)在全國建立了一定知名度與行業(yè)地位，開發(fā)區(qū)域涉及上海、南京、南昌等長三角城市群及沈陽、大慶等環(huán)渤海灣城市群等十余個一、二線城市，是具有區(qū)域優(yōu)勢、品牌特色的優(yōu)質(zhì)房企。

三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施

1、宏觀環(huán)境風(fēng)險和行業(yè)競爭風(fēng)險

現(xiàn)階段國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到阻礙。2023年上半年全球汽車市場普遍面臨核心資源短缺等問題，雖國內(nèi)新能源汽車滲透率大幅提升，但汽車及其零部件行業(yè)競爭加劇，對企業(yè)設(shè)計、研發(fā)和制造能力提出了更高的要求并帶來新的挑戰(zhàn)。

應(yīng)對措施：公司密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及國家相關(guān)政策的變化，緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，積極把握發(fā)展機(jī)遇和應(yīng)對各種挑戰(zhàn)。對外，公司將不斷加強(qiáng)對行業(yè)、競爭對手的研究，把握市場走勢，以客戶需求、產(chǎn)品品質(zhì)為核心，持續(xù)創(chuàng)新。對內(nèi)，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，積極探索技術(shù)創(chuàng)新提升核心競爭力，持續(xù)開展降本增效工作，不斷提升公司綜合競爭力。

2、原材料價格波動風(fēng)險

公司汽車零部件制造業(yè)務(wù)所需的原材料占營業(yè)成本的比例較高，原材料價格不斷上漲，原材料的價格波動給公司成本控制帶來了一定影響。

應(yīng)對措施：公司將加強(qiáng)采購管理和供應(yīng)鏈管理工作，做好原材料的詢價、控價工作，持續(xù)優(yōu)化庫存管理，與主要供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作伙伴，同時通過縮短采購周期、加速存貨周轉(zhuǎn)的方式，規(guī)避原材料價格波動過大對公司帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

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