今天，我們從中國證監(jiān)會7月25日公布的一份行政處罰決定書說起。
事情是這樣的：安徽華都苑置業(yè)有限公司董事長邊炯與內(nèi)幕信息知情人問某鴻是國內(nèi)某知名商學院同班同學，都參加了高爾夫球隊。兩人平時經(jīng)常相約打球、聚會吃飯。問某鴻公司要進行重大資產(chǎn)重組，其為內(nèi)幕信息知情人。邊炯借著自己熟悉問某鴻“除了看項目一般不出差”的工作習慣，憑借電話、見面聯(lián)系，可以判斷出問某鴻所在地點、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型工作的階段性方向和進展節(jié)奏。
后來，邊炯內(nèi)幕交易問某鴻公司的股票了……
結(jié)果是，中國證監(jiān)會決定沒收邊炯違法所得104.20萬元，罰款312.61萬元，罰沒合計416.81萬元。
內(nèi)幕交易被稱為資本市場的“毒瘤”，一直以來都是監(jiān)管層嚴厲打擊的對象，并且，監(jiān)管層對此的態(tài)度也是非常明確，即“發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，絕不手軟”。但是，無論怎么打擊，內(nèi)幕交易這一市場“頑疾”都無法得到徹底根除，不管是在A股市場還是境外市場。
不過，從中國證監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)來看，今年上半年內(nèi)幕交易案件呈現(xiàn)出下降趨勢，但依然是主要違法類型之一。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，稽查系統(tǒng)共啟動各類調(diào)查案件307件，新增立案108件。新增立案案件中，內(nèi)幕交易30件，同比下降21%。
內(nèi)幕交易者，破壞市場公平、公正，損害了廣大中小投資者合法權(quán)益，必然會受到法律的嚴懲。而通過對中國證監(jiān)會處罰過的一些內(nèi)幕交易的案例進行梳理，我們不難發(fā)現(xiàn)，上市公司內(nèi)幕交易主要集中發(fā)生在三個敏感時段，即重組預案、財務報告披露和高送轉(zhuǎn)預案發(fā)布之前。泄密者主要為上市公司高管、重組標的公司高管以及中介機構(gòu)人士等。
如果對這些案件進行進一步梳理，我們可以發(fā)現(xiàn)，牽涉內(nèi)幕交易的關(guān)系網(wǎng)，包羅了親屬、密友、同學、師生、生意伙伴等“圈子”。
當然，有些內(nèi)幕信息知情人并不是有意泄露內(nèi)幕信息，就像前面提到的問某鴻，他是被“有心”的邊炯發(fā)現(xiàn)了自己的工作習慣。
所以，筆者認為，對于內(nèi)幕信息知情人而言，一定要管理好自己的“親友圈”“朋友圈”“同學圈”“生意圈”等各種“圈子”，以防一不小心就泄露了內(nèi)幕信息。這是對自己負責、對資本市場負責。
“天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往”。在各類利益圈交織的資本市場，如果有人想提前知道底牌，在利益誘惑面前沒能守住底線，鋌而走險觸發(fā)內(nèi)幕交易，那么，在法律面前，這些人自然也會受到應有的懲罰。
