據(jù)悉，《白皮書(shū)》從世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和財(cái)富管理行業(yè)的高速發(fā)展大背景介紹開(kāi)始，縱覽中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)需求和市場(chǎng)變化，著重分析了不同人群和不同資產(chǎn)配置方式，并總結(jié)出未來(lái)財(cái)富管理的發(fā)展趨勢(shì)。
解讀資產(chǎn)配置領(lǐng)域新變化：新富人群基數(shù)龐大，資產(chǎn)配置以理性、穩(wěn)健為主
當(dāng)下，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人均收入的提高，越來(lái)越多的人對(duì)于財(cái)富管理以及資產(chǎn)配置產(chǎn)生了強(qiáng)烈的需求。《白皮書(shū)》對(duì)財(cái)富管理服務(wù)人群畫(huà)像具象化，以投資額度為界定將其分為三類(lèi)：個(gè)人可投資資產(chǎn)在600萬(wàn)人民幣以上的被定義為“高凈值人群”；個(gè)人可投資資產(chǎn)在100萬(wàn)-600萬(wàn)人民幣的為大眾富裕階層；個(gè)人可投資資產(chǎn)在12萬(wàn)以上至100萬(wàn)以下的為新富階層。
《白皮書(shū)》指出，在上述人群中基數(shù)最為龐大的是新富人群，而這也就是財(cái)富管理中最需要關(guān)注的人群之一。
而來(lái)自其他第三方的數(shù)據(jù)顯示，新富階層中41%認(rèn)為自己有長(zhǎng)期的投資目標(biāo)，8%擁有全面的財(cái)富管理規(guī)劃。在資產(chǎn)配置上，新富人群權(quán)益類(lèi)投資(包括股票、公募基金等)和另類(lèi)投資(包括其他境內(nèi)投資、投資性房地產(chǎn)等)所占比例明顯高于其他人群。
事實(shí)上，新富人群普遍擁有較豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)或投資經(jīng)歷，也樂(lè)于接受私募、風(fēng)投乃至更復(fù)雜的衍生品投資等形式。《白皮書(shū)》指出，這類(lèi)人群普遍擁有很高的投資熱情，樂(lè)于使用科技化手段進(jìn)行投資，他們?cè)谏顟B(tài)度、消費(fèi)觀(guān)念和投資方式上，崇尚個(gè)性、注重品質(zhì)又理性，普遍偏好穩(wěn)健性和防御性投資產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將引領(lǐng)新一輪投資風(fēng)向、重塑財(cái)富管理市場(chǎng)新格局。
解析高凈值人群財(cái)富管理需求：多元化配置需求增多
除了上述新富人群，高凈值人群也是財(cái)富管理行業(yè)需要著重關(guān)注的人群。
此前有數(shù)據(jù)顯示，私募股權(quán)、私募地產(chǎn)基金等另類(lèi)資產(chǎn)配備需求越來(lái)越大，高凈值人群資產(chǎn)配置逐漸從單一國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、固定有限資產(chǎn)類(lèi)別擴(kuò)展為視野更為寬廣、全球化的、多資產(chǎn)類(lèi)別的資產(chǎn)配置方案，以分散地域風(fēng)險(xiǎn)、平滑市場(chǎng)波動(dòng)、獲得穩(wěn)健基礎(chǔ)的良好投資回報(bào)正成為財(cái)富管理服務(wù)人群投資配置的共識(shí)。
而《白皮書(shū)》指出，財(cái)富管理已經(jīng)成為一個(gè)時(shí)代風(fēng)口。截至2018年，高凈值人群投資結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)分化，配置私募股權(quán)基金類(lèi)產(chǎn)品成主流，海外投資和藝術(shù)品投資等需求不斷增加。在全球金融一體化的大背景下，中國(guó)的高凈值人群通過(guò)傳統(tǒng)資產(chǎn)配置已經(jīng)越來(lái)越難以做好風(fēng)險(xiǎn)分散，投資需求開(kāi)始偏向?qū)崿F(xiàn)均衡的多元化配置。
此外，值得注意的是，固定收益類(lèi)資產(chǎn)依然為高凈值人群最重要的資產(chǎn)配置，私募股權(quán)基金長(zhǎng)期資產(chǎn)配置對(duì)高凈值人群價(jià)值高，應(yīng)該重點(diǎn)布局新興行業(yè)，如人工智能、金融科技、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)在未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ蟆Ｍ瑫r(shí)，也要堅(jiān)持分散綜合配置，優(yōu)先配置母基金，充分分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，海外置業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)高凈值人群財(cái)富分布重要組成部分。
在此背景下，站在新時(shí)代路口，如何進(jìn)行財(cái)富配置管理進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。
總結(jié)財(cái)富管理未來(lái)趨勢(shì)：個(gè)性化、定制化成財(cái)富管理新趨勢(shì)
綜合來(lái)看，未來(lái)，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)監(jiān)管也將進(jìn)一步明晰和完善，整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)將更加成熟。白領(lǐng)和新二代人群或?qū)⒊蔀橹袊?guó)乃至世界最主要的投資人群，他們?cè)谶M(jìn)行財(cái)富保值增值時(shí)，個(gè)性化和定制化需求成財(cái)富管理新趨勢(shì)。
《白皮書(shū)》顯示，目前已經(jīng)普遍將70后到90后，通過(guò)房產(chǎn)變現(xiàn)、家族財(cái)富繼承、自主創(chuàng)業(yè)獲得第一筆財(cái)富積累，個(gè)人可投資資產(chǎn)在100萬(wàn)元以上的群體設(shè)定為財(cái)富管理新目標(biāo)群體，在此基礎(chǔ)上，中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)需求進(jìn)一步迸發(fā)。此外，越年輕的財(cái)富管理服務(wù)人群，來(lái)自新興行業(yè)的越多，尤其是80后、90后在新興行業(yè)占比大。未來(lái)隨著這一趨勢(shì)的延續(xù)，新興行業(yè)的高凈值人士占比會(huì)越來(lái)越高。
顯然，這些數(shù)據(jù)都傳遞出，中國(guó)的高凈值人群和他們的財(cái)富配置方式正在發(fā)生變化。新時(shí)代下的新投資主體和新財(cái)富管理方式，將引領(lǐng)中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)生新一輪嬗變。
總的來(lái)說(shuō)，《白皮書(shū)》在全球宏觀(guān)視野下，對(duì)全新的財(cái)富管理人群的范圍和市場(chǎng)需求及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了深入剖析，對(duì)未來(lái)中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)和資產(chǎn)配置提供了參考和建議。本次白皮書(shū)的發(fā)布也將有助于幫助中國(guó)的投資者形成成熟的投資理念和方法論，對(duì)進(jìn)一步幫助其增強(qiáng)投資智慧也具有重大意義。
