投行業(yè)務(wù)虧3823萬(wàn)，IPO項(xiàng)目3過(guò)1；去年上半年IPO項(xiàng)目完成5單；投行業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)收比例降至4%

首份傳統(tǒng)券商半年報(bào)出爐。8月7日，山西證券公布了2018年半年報(bào)，公司2018年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.80億元，同比增長(zhǎng)41.95%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.10億元，同比下降53.55%。山西證券投資銀行業(yè)務(wù)依托控股子公司中德證券開(kāi)展。報(bào)告期內(nèi)，中德證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.22億元，凈利潤(rùn)虧損3823.23萬(wàn)元。投行業(yè)務(wù)占總收入的比例為4%。山西證券投行業(yè)務(wù)收入占比由2016年的超30%，降至個(gè)位數(shù)。

2017年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，投行子公司中德證券全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57629.11萬(wàn)元，同比下降22.14%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11825.55萬(wàn)元，同比下降33.52%。這也意味著，其投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)連續(xù)下滑，今年上半年更是虧損。

與此同時(shí)，8月7日，山西證券公布7月份業(yè)績(jī)，山西證券母公司7月份實(shí)現(xiàn)凈利1655.65萬(wàn)元，子公司中德證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3503萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)201萬(wàn)元。截至收盤(pán)，山西證券小幅上漲2.59%，報(bào)每股6.34元。

期貨業(yè)務(wù)增厚營(yíng)收，格林大華收警示函

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比減少2.1億元，同比下降35.45%，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下降0.24億元。

從全行業(yè)來(lái)看，證券公司上半年日子難過(guò)。山西證券手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比減少2.1億元，同比下降35.45%。其中證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下降0.24億元。

交投清淡是券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的主要原因。

數(shù)據(jù)顯示，上半年A股整體表現(xiàn)疲弱，上證綜指下跌13.90%，深證綜指下跌15.36%，創(chuàng)業(yè)板指下跌8.33%，券商的證券經(jīng)紀(jì)、權(quán)益類投資受到較大影響。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，全行業(yè)131家證券公司(去年同期為129家)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1265.72億元，同比下降11.92%;當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)328.61億元，同比下降40.53%。

不過(guò)，依賴期貨業(yè)務(wù)，山西證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收大幅增長(zhǎng)。

山西證券稱，上半年，山西證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增加8.8億元，其中，其他業(yè)務(wù)收入同比增加11.14億元，同比增長(zhǎng)121.73%，主要為子公司格林大華倉(cāng)單業(yè)務(wù)收入增加所致;投資收益同比增加1.13億元，同比增長(zhǎng)22.81%，主要為固定收益業(yè)務(wù)和子公司格林大華投資收益增加所致。

資料顯示，格林大華是山西證券全資子公司，主要經(jīng)營(yíng)范圍為商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、大宗商品交易及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)等。半年報(bào)披露，格林大華上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.31億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8592.94萬(wàn)元。

今年6月，山西證券旗下子公司格林大華，因合規(guī)問(wèn)題被北京證監(jiān)局出示警示函。

據(jù)披露，因格林大華于2014年4月至2016年3月期間未與某居間人簽署居間協(xié)議的情況下向其支付居間報(bào)酬，公司內(nèi)部控制存在一定缺陷，未能有效執(zhí)行公司相關(guān)內(nèi)部控制制度，北京證監(jiān)局于2018年6月向格林大華下發(fā)了《關(guān)于對(duì)格林大華期貨有限公司采取出具警示函監(jiān)管措施的決定》([2018]32號(hào))，對(duì)格林大華采取出具警示函的監(jiān)管措施，并責(zé)令整改。

投行業(yè)務(wù)上半年虧損3823萬(wàn)元

IPO項(xiàng)目3過(guò)1，低于平均過(guò)會(huì)率水平，去年上半年IPO項(xiàng)目完成5單。

除了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)難做外，投行業(yè)務(wù)也受到了監(jiān)管節(jié)奏的影響，盈利下降。

今年以來(lái)，IPO節(jié)奏緩和，部分券商的投行業(yè)務(wù)增收有限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)IPO上市63家，募資總額922.87億元，同比下降26.40%，定增上市177家，募資總額3677.60億元，同比下降45.41%。

山西證券投資銀行業(yè)務(wù)依托控股子公司中德證券開(kāi)展。報(bào)告期內(nèi)，中德證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.22億元，凈利潤(rùn)虧損3823.23萬(wàn)元。

從細(xì)分項(xiàng)目來(lái)看，上半年，中德證券共完成15個(gè)項(xiàng)目，其中包括1個(gè)IPO項(xiàng)目，3個(gè)再融資項(xiàng)目，3個(gè)并購(gòu)重組及配套融資項(xiàng)目，1個(gè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目以及7個(gè)公司債項(xiàng)目。

對(duì)比2017年，山西證券投行業(yè)務(wù)營(yíng)收持續(xù)下滑，2017年上半年，子公司中德證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.99億元，凈利潤(rùn)6956萬(wàn)元，完成投行項(xiàng)目19個(gè)，其中IPO項(xiàng)目完成5單;非公開(kāi)再融資完成1單;并購(gòu)重組完成4單，債券項(xiàng)目完成9單。

上半年，中德證券保薦了三家企業(yè)，分別是密爾克衛(wèi)化工供應(yīng)鏈服務(wù)股份有限公司、山西紫林醋業(yè)股份有限公司、河南藍(lán)信科技股份有限公司。三家企業(yè)中，僅有密爾克衛(wèi)成功過(guò)會(huì)。Wind數(shù)據(jù)，2018年上半年共有112家企業(yè)上會(huì)審核，其中44家未過(guò)會(huì)，被否率為39.29%，這意味著，其IPO項(xiàng)目過(guò)會(huì)率低于平均水平。