9月6日，資本邦了解到，征圖新視(江蘇)科技股份有限公司(下稱“征圖新視”)回科創(chuàng)板首輪問詢。
在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司產(chǎn)品和行業(yè)、產(chǎn)品分類的準(zhǔn)確性、客戶變動較大、采購及供應(yīng)商、技術(shù)先進(jìn)性、成本及毛利率、收入波動等18個問題。
具體看來，關(guān)于技術(shù)先進(jìn)性，根據(jù)申報材料：(1)發(fā)行人核心技術(shù)包括FS-Lighting軟件平臺、機(jī)器視覺常規(guī)算法、人工智能技術(shù)、3D視覺技術(shù)、光學(xué)成像技術(shù)、運動控制技術(shù);(2)核心底層技術(shù)結(jié)合大量的機(jī)器視覺應(yīng)用場景形成了技術(shù)開發(fā)平臺，F(xiàn)S-Lighting軟件平臺融合接入各技術(shù)開發(fā)平臺，以FS-Lighting軟件平臺為核心樞紐的技術(shù)體系，是公司跨行業(yè)復(fù)制的框架基礎(chǔ);(3)沒有與發(fā)行人從事完全一致業(yè)務(wù)的同行業(yè)公司，產(chǎn)品參數(shù)上難以與同行業(yè)公司進(jìn)行直接對比;(4)發(fā)行人的生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要為組裝和調(diào)試。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)發(fā)行人核心技術(shù)先進(jìn)性體現(xiàn)于底層技術(shù)水平還是技術(shù)架構(gòu)，掣肘機(jī)器視覺檢測設(shè)備行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)及其與發(fā)行人核心技術(shù)的關(guān)系;(2)常規(guī)算法、人工智能算法、3D視覺算法在發(fā)行人產(chǎn)品中的應(yīng)用比例，核心技術(shù)在發(fā)行人產(chǎn)品的應(yīng)用形態(tài)，算法、軟件、硬件對技術(shù)水平的影響關(guān)系;(3)不同產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?qū)Πl(fā)行人核心技術(shù)的影響，核心技術(shù)應(yīng)用、技術(shù)難度方面的差異，如何實現(xiàn)FS-Lighting軟件平臺的跨行業(yè)復(fù)制;(4)公司核心技術(shù)是否為行業(yè)通用技術(shù)，無發(fā)行人核心技術(shù)的同行業(yè)公司如何生產(chǎn)同類產(chǎn)品;(5)選取行業(yè)通用技術(shù)參數(shù)、產(chǎn)品性能指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)對比，完善與凌云光相關(guān)的業(yè)務(wù)、技術(shù)、財務(wù)對比情況;(6)發(fā)行人的生產(chǎn)環(huán)節(jié)如何體現(xiàn)其核心技術(shù);(7)發(fā)行人核心技術(shù)產(chǎn)品的收入計算依據(jù)及計算準(zhǔn)確性。
征圖新視回復(fù)稱，公司核心技術(shù)具備較強(qiáng)的創(chuàng)新性，不屬于行業(yè)通用技術(shù)，并已申請相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。截至2020年12月31日，公司已獲授權(quán)專利182項，發(fā)明專利33項(截至本回復(fù)報告出具日，已獲發(fā)明專利達(dá)49項)，軟件著作權(quán)75項。公司已被遴選為國家級專精特新“小巨人”，具備較強(qiáng)的技術(shù)實力。
機(jī)器視覺技術(shù)體系的復(fù)雜性、多樣性構(gòu)建了較強(qiáng)的技術(shù)壁壘，尤其在難度較大的外觀缺陷檢測應(yīng)用中，上述技術(shù)壁壘尤其明顯。機(jī)器視覺行業(yè)屬于科技創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)體系融合了軟件、算法、人工智能、光學(xué)成像、自動化等多個學(xué)科的知識，需要長期的技術(shù)積累和沉淀，也是拓展下游行業(yè)領(lǐng)域和應(yīng)用場景的關(guān)鍵要素。人工智能技術(shù)、3D技術(shù)的行業(yè)前沿技術(shù)也需要長時間應(yīng)用的積累，難度較大。
對于大部分系統(tǒng)集成商，研發(fā)投入少，不具備自主機(jī)器視覺算法、軟件以及成像技術(shù)和運動控制等核心技術(shù)。系統(tǒng)集成商通常直接采購視覺軟件、成像系統(tǒng)、控制系統(tǒng)等核心部件，通過簡單的二次開發(fā)和組裝完成設(shè)備生產(chǎn)。這類系統(tǒng)集成商在技術(shù)上難以實現(xiàn)復(fù)雜場景的應(yīng)用，或準(zhǔn)確率、穩(wěn)定性難以滿足要求。
對于在單一行業(yè)某些應(yīng)用領(lǐng)域中進(jìn)行長期開發(fā)的部分機(jī)器視覺設(shè)備商，可以通過針對該行業(yè)生產(chǎn)工藝深度耕耘，研發(fā)針對性的光學(xué)成像、運動控制、機(jī)器視覺算法，進(jìn)行機(jī)器視覺系統(tǒng)應(yīng)用軟件的定制化開發(fā)，形成某一個應(yīng)用領(lǐng)域的解決方案，在單一領(lǐng)域深度經(jīng)營。
平臺化的構(gòu)建需要前期較高的研發(fā)投入和長期的技術(shù)積累以及關(guān)鍵技術(shù)的突破，這給企業(yè)帶來較大的挑戰(zhàn)。少數(shù)機(jī)器視覺檢測設(shè)備企業(yè)，長期在多種行業(yè)之間開發(fā)各類型的機(jī)器視覺檢測系統(tǒng)，熟悉和歸納了不同行業(yè)之間的產(chǎn)品形態(tài)/工藝制程/缺陷表現(xiàn)和檢測需求的差異化特性，并根據(jù)行業(yè)的差異化和機(jī)器視覺的技術(shù)共性，進(jìn)行了長期的應(yīng)用沉淀和技術(shù)積累。這些機(jī)器視覺檢測設(shè)備企業(yè)，可通過持續(xù)的研發(fā)高投入，打造適應(yīng)于跨行業(yè)的機(jī)器視覺平臺軟件，整理出圖像處理算法庫/光學(xué)成像庫/運動控制技術(shù)模塊，并通過應(yīng)用行業(yè)的大數(shù)據(jù)，推進(jìn)AI人工智能算法的提升，進(jìn)而實現(xiàn)各種檢測應(yīng)用的快速開發(fā)，更容易實現(xiàn)跨行業(yè)復(fù)制和發(fā)展。
行業(yè)核心技術(shù)水平難以通過通用技術(shù)參數(shù)衡量其先進(jìn)性，同行業(yè)可比公司亦未披露核心技術(shù)的相關(guān)參數(shù)，因此主要通過產(chǎn)品實現(xiàn)的性能進(jìn)行比較。
公司消費電子領(lǐng)域檢測設(shè)備的同行業(yè)中，天準(zhǔn)科技、精測電子、矩子科技的公開信息中均未披露與發(fā)行人類似的具體產(chǎn)品，發(fā)行人選取了凌云光披露的類似產(chǎn)品進(jìn)行對比。公司印刷檢測設(shè)備可與長榮股份、大恒科技、凌云光的類似印刷檢測產(chǎn)品的公開產(chǎn)品說明書進(jìn)行對比。
關(guān)于成本及毛利率，根據(jù)招股說明書：(1)發(fā)行人制造端工序主要是組裝調(diào)試;(2)發(fā)行人通過成熟產(chǎn)品和新產(chǎn)品的迭代組合，在報告期內(nèi)保持了消費電子檢測設(shè)備平穩(wěn)的毛利水平。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)報告期內(nèi)發(fā)行人生產(chǎn)人員的數(shù)量、平均薪酬;2020年發(fā)行人直接人工成本下降的原因;(2)報告期各期發(fā)行人制造費用的主要構(gòu)成、固定資產(chǎn)規(guī)模小而制造費用金額較高的原因;(3)現(xiàn)金流量表中購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金與相關(guān)財務(wù)報表科目的匹配關(guān)系。
征圖新視回復(fù)稱，發(fā)行人將制造環(huán)節(jié)定義為可替代的非核心環(huán)節(jié)，將人力資源重點投入研發(fā)和銷售活動中，因此報告期內(nèi)公司生產(chǎn)人員人數(shù)有所波動，2020年進(jìn)行了部分人員精簡。
2019年生產(chǎn)人員平均薪酬有所下降主要系新入職的生產(chǎn)人員較多，基礎(chǔ)薪酬較低，拉低了當(dāng)年生產(chǎn)人員的平均薪酬。公司整體薪酬水平高于當(dāng)?shù)匦匠晁剑哂懈偁幜Α?/p>
報告期各期，公司主營業(yè)務(wù)成本中直接人工分別為312.19萬元、540.01萬元和392.54萬元，占比分別為2.62%、3.90%和2.25%。
2020年發(fā)行人直接人工成本下降主要由以下兩方面原因?qū)е拢?/p>
(1)2019年主營業(yè)務(wù)成本中部分項目生產(chǎn)周期較長
2018年公司新開發(fā)了煙包成型機(jī)產(chǎn)品，由于該新產(chǎn)品生產(chǎn)試制周期較長，2018年末仍處于在制狀態(tài)，單一產(chǎn)品即耗費直接人工86.36萬元，金額較高;2019年完工后根據(jù)銷售情況結(jié)轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本，導(dǎo)致2019年主營業(yè)務(wù)成本中直接人工成本較高。
(2)2020年發(fā)行人進(jìn)行制造環(huán)節(jié)的人員精簡
2020年公司出于提高效率、減少固定人員成本的考慮，對制造環(huán)節(jié)的人員進(jìn)行了精簡。其中對應(yīng)直接人工的裝配人員平均人數(shù)由2019年的62人下降到2020年的54人，使得直接人工金額及占比下降。
公司制造費用主要包括職工薪酬、勞務(wù)外包費、房租、長期待攤費用攤銷、服務(wù)外包費等明細(xì)項目，固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)攤銷相對較小。
職工薪酬：發(fā)行人計入制造費用的人員主要包括：采購人員、倉儲人員、生產(chǎn)計劃管理人員及質(zhì)量控制人員等。2020年公司進(jìn)行了部分制造環(huán)節(jié)的人員精簡，因此職工薪酬略有下降。
勞務(wù)外包費：公司營業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，訂單及生產(chǎn)活動有一定季節(jié)性，為了應(yīng)對突發(fā)性、集中性的訂單需求，公司使用了勞務(wù)外包來完成部分項目的裝配工作，2020年四季度收入季節(jié)性更為明顯，外包需求更為緊張，因此勞務(wù)外包費用較高。
房租及長期待攤費用攤銷：系發(fā)行人生產(chǎn)廠房對應(yīng)的房租及裝修費攤銷，2019年開始新增消費電子事業(yè)部生產(chǎn)廠房及深圳運營中心，相關(guān)費用增長較快;2020年深圳運營中心退租，相關(guān)費用有所下降。
服務(wù)外包費：2018年服務(wù)外包費發(fā)生額較大，主要系2018年發(fā)行人進(jìn)入消費電子領(lǐng)域時間較短，對于部分消費電子零部件的特定運動控制技術(shù)仍在積累過程中，因此在手表配件外觀檢測設(shè)備項目中，公司專注于機(jī)器視覺部分的開發(fā)，在完成整機(jī)設(shè)計、軟件算法開發(fā)和視覺組件的生產(chǎn)后，將機(jī)電組件的電氣編程、部件組裝、整機(jī)組裝和安裝調(diào)試等均交由服務(wù)外包商完成，導(dǎo)致服務(wù)外包費金額較高;2019年和2020年發(fā)行人在消費電子領(lǐng)域的運動控制技術(shù)已逐步成熟，未采用上述外包模式，2019年和2020年的服務(wù)外包費主要系現(xiàn)場安裝、調(diào)試測試等服務(wù)內(nèi)容，金額較小。(墨羽)
