隔夜原油又有卷土重來(lái)之勢(shì)，布倫特原油創(chuàng)近兩年最大漲幅，一夜之間，布油又站上109美元/桶，與此同時(shí)，巴菲特再度加倉(cāng)石油股。
智通財(cái)經(jīng)APP注意到，3月17日，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)最新提交的文件顯示，3月14日至16日，巴菲特連續(xù)三日加倉(cāng)石油股，以52.99美元至55.38美元不等的價(jià)格買(mǎi)入1810萬(wàn)股西方石油公司股票，共斥資9.85億美元，約合62.54億人民幣。
值得一提的是，這已經(jīng)是3月以來(lái)，巴菲特第三次向外界披露加倉(cāng)西方石油(OXY.US),看來(lái)股神也認(rèn)為通脹可能會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間了。
此外，高盛近日發(fā)表研報(bào)表示，市場(chǎng)對(duì)石油的需求并不會(huì)消失，盡管俄羅斯的石油公司正面臨艱難的時(shí)期，消費(fèi)者可以轉(zhuǎn)向其他地區(qū)購(gòu)買(mǎi)石油。美國(guó)得克薩斯州生產(chǎn)了美國(guó)43%的碳?xì)浠衔铮撝菔鞘澜缥宕笫蜕a(chǎn)地之一，與俄羅斯和沙特阿拉伯并列。
考慮到這一點(diǎn)，高盛分析師Neil Mehta挑選了3只他認(rèn)為會(huì)成為未來(lái)贏家的石油股，并將其評(píng)為“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，有很大的上漲潛力。以下就是這三只股票的詳細(xì)分析。
Diamondback Energy(FANG.US)
高盛的第一個(gè)選擇是總部位于得克薩斯州的Diamondback Energy，該公司在2021年第四季度的日產(chǎn)量為38.71萬(wàn)桶油當(dāng)量，這略高于每日37.53萬(wàn)桶的全年平均水平。
強(qiáng)勁的產(chǎn)量和高價(jià)格帶來(lái)了高收入和高收益。Diamondback的收入從2020年第二季度反彈以來(lái)一直在持續(xù)增長(zhǎng)。在最近的第四季度，Diamondback的收入為20.2億美元，同比增長(zhǎng)162%。基于略高于10億美元的凈收入，每股攤薄后的每股收益為3.63美元。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了3.37美元的預(yù)期，而且和營(yíng)收一樣， Diamondback的每股收益已經(jīng)穩(wěn)步增長(zhǎng)了近兩年。
該公司有長(zhǎng)期堅(jiān)定承諾，通過(guò)股息和回購(gòu)，將其一半或更多的自由現(xiàn)金流返還給股東。該公司一直堅(jiān)持這一政策，最近宣布派發(fā)每股60美分的現(xiàn)金股息。這比上個(gè)季度的聲明增加了20%，而2.40美元的年化付款收益率為1.9%。在此期間，該公司還回購(gòu)了超過(guò)385萬(wàn)股股票，耗資4.09億美元。
Mehta表示：“我們預(yù)計(jì)，在大宗商品價(jià)格看漲的情況下，自由現(xiàn)金流將達(dá)到60億美元，因此2022年我們將繼續(xù)看到良好的資本回報(bào)和債務(wù)削減。我們預(yù)計(jì)，在當(dāng)前商品價(jià)格高于周期中期的情況下，該公司將向股東分配至少50%的自由現(xiàn)金流，并預(yù)計(jì)隨著資產(chǎn)負(fù)債表繼續(xù)加強(qiáng)，未來(lái)將有價(jià)值更高的分配。”
為此，Mehta予Diamondback“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為188美元，這意味著該股今年有可能升值51%。
在近期市場(chǎng)分析師對(duì)該股的評(píng)級(jí)中，有19份是正面的，暗示買(mǎi)入，只有一份是持股觀望。這使得該股獲得了“強(qiáng)力買(mǎi)入”的普遍評(píng)級(jí)，156.63美元的平均目標(biāo)價(jià)表明，該股目前124.56美元的交易價(jià)格有26%的上行潛力。
Ovintiv(OVV.US)
高盛關(guān)注的下一只股票是北美油氣行業(yè)的大盤(pán)股之一Ovintiv。兩年前從加拿大遷至美國(guó)的Ovintiv是一家價(jià)值110億美元的公司，主要資產(chǎn)在蒙特尼、阿爾伯塔省-不列顛哥倫比亞省、俄克拉荷馬州的阿納達(dá)科和德克薩斯州的二疊紀(jì)盆地。此外，該公司在北達(dá)科他州的Bakken地層和猶他州的Uinta盆地?fù)碛休^小的股份。簡(jiǎn)而言之，Ovintiv已涉足北美大部分產(chǎn)油區(qū)。
這些資產(chǎn)組合使Ovintiv在過(guò)去幾年中獲得了強(qiáng)勁的收入。該公司已經(jīng)連續(xù)6個(gè)季度實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)，同時(shí)收入也很高。在2021年第四季度，公司實(shí)現(xiàn)了14億美元的凈利潤(rùn)，以及31億美元的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金和17億美元的自由現(xiàn)金流。Ovintiv在減少債務(wù)負(fù)擔(dān)方面取得了進(jìn)一步進(jìn)展，償還了約23億美元。管理層預(yù)計(jì)，只要油價(jià)保持在每桶85美元上方，該公司今年下半年將實(shí)現(xiàn)30億美元的凈債務(wù)目標(biāo)。鑒于目前油價(jià)一直在120美元上方交易，這是一個(gè)可以實(shí)現(xiàn)的前景。
除了償還債務(wù)，Ovintiv還提高了股息，將季度股息提高到每股20美分，折合成年率為80美分。這使得股息收益率為1.7%。
Mehta提醒投資者，該股在2022年將有相當(dāng)大的漲幅。并予該股“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為71美元，此目標(biāo)價(jià)意味著該公司在一年的時(shí)間內(nèi)將上漲約65%。
Mehta 表示：“股東回報(bào)將以股票回購(gòu)或變量股息的形式，而其余自由現(xiàn)金流量將用于進(jìn)一步削減債務(wù)和小規(guī)模全資收購(gòu)。我們認(rèn)為，除了實(shí)現(xiàn)其凈債務(wù)目標(biāo)之外，公司的重點(diǎn)將在與其通過(guò)運(yùn)營(yíng)效率抵消通脹壓力的能力。”
總的來(lái)說(shuō)，分析師普遍認(rèn)為這只股票的評(píng)級(jí)為“適度買(mǎi)入”，平均目標(biāo)價(jià)為55.54美元，鑒于該公司目前43.12美元的股價(jià)，預(yù)計(jì)一年期漲幅約為29%。
赫斯(HES.US)
最后是赫斯，一家總部位于紐約，價(jià)值280億美元的油氣勘探和開(kāi)采公司。赫斯在北達(dá)科他州的巴肯頁(yè)巖、墨西哥灣水域、圭亞那和蘇里南海岸、利比亞沙漠、泰國(guó)和馬來(lái)西亞近海都有業(yè)務(wù)，以高產(chǎn)著稱(chēng)。在21年第四季度，赫斯日產(chǎn)量為29.5萬(wàn)桶。其巴肯頁(yè)巖的產(chǎn)量為15.9萬(wàn)桶。
這些數(shù)字跨越了不斷上漲的天然氣和石油價(jià)格，為赫斯帶來(lái)了兩年多來(lái)最好的總收入。營(yíng)收從2020年第四季度的12.1億美元增至2021年第四季度的25.6億美元，同比增長(zhǎng)了112%。營(yíng)收也超過(guò)了20.5億美元的行業(yè)預(yù)期。在收益方面，赫斯錄得每股85美分的凈收益，遠(yuǎn)高于上年同期58美分的每股虧損。2021第四季度凈每股收益也領(lǐng)先于預(yù)期，比預(yù)期高出16%。
展望未來(lái)，赫斯預(yù)計(jì)其產(chǎn)量將增加，預(yù)計(jì)2022年的日產(chǎn)量為33萬(wàn)至34萬(wàn)桶油當(dāng)量，比2021年的產(chǎn)量增加了12%至15%。此外，赫斯于2月份宣布，南美圭亞那的一個(gè)海上勘探項(xiàng)目Liza Phase 2 Development已經(jīng)開(kāi)始生產(chǎn)。該公司預(yù)計(jì)，該項(xiàng)目在今年年底前將達(dá)到每天22萬(wàn)桶油當(dāng)量。
Mehta認(rèn)為未來(lái)會(huì)有很多催化劑來(lái)保持該股股價(jià)上漲。Mehta表示：“我們認(rèn)為，該公司具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，能夠從以下方面獲益：(1)以較低的供應(yīng)成本實(shí)現(xiàn)圭亞那的長(zhǎng)期石油增長(zhǎng)；(2)我們對(duì)長(zhǎng)期油價(jià)的樂(lè)觀展望，推動(dòng)現(xiàn)金流高于普遍預(yù)期。我們預(yù)計(jì)圭亞那將推動(dòng)下一階段的赫斯石油增長(zhǎng)，到2026年的總石油產(chǎn)量約為90萬(wàn)桶/天(而21年第四季度為12萬(wàn)桶/天)。隨著Liza第二階段的生產(chǎn)現(xiàn)已上線和剩余5億美元定期貸款的償還，我們看到自由現(xiàn)金流的使用可能轉(zhuǎn)向資本回報(bào)。”
Mehta予該股“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，一年期目標(biāo)價(jià)為147美元，這意味著赫斯股價(jià)上漲57%。
華爾街分析師對(duì)這一觀點(diǎn)的共識(shí)表明，看漲觀點(diǎn)得到了廣泛認(rèn)同。最近有11個(gè)關(guān)于赫斯的評(píng)級(jí)，其中包括10個(gè)“買(mǎi)入”和1個(gè)“持有”。該股目前的股價(jià)為93.08美元，其平均目標(biāo)價(jià)為115.82美元，這意味著該股有24%的上行潛力。
關(guān)鍵詞： 自由現(xiàn)金流 每股收益 北達(dá)科他州
