成立7年的北信瑞豐基金旗下權(quán)益類基金仍不滿30億元，今年先后已有于軍華、輦大吉、張偉保三位基金經(jīng)理離職。此外，該公司單只管理規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益類基金――北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí)，截至4月2日年內(nèi)收益率僅為-14%，在同類基金中排名靠后
今年以來(lái)，公募基金業(yè)績(jī)承受著不小的考驗(yàn)，同時(shí)基金經(jīng)理變動(dòng)依舊頻繁，其中不乏市場(chǎng)關(guān)注度較高的基金經(jīng)理。而北信瑞豐基金管理有限公司(下稱北信瑞豐基金)投資團(tuán)隊(duì)也不平靜。
近日，該公司旗下北信瑞豐豐利發(fā)布的基金經(jīng)理變更公告顯示，于軍華因工作調(diào)動(dòng)原因于3月26日離職，并繼續(xù)從事公司研究相關(guān)工作。這已是該公司年內(nèi)第三位卸任的基金經(jīng)理，變動(dòng)人數(shù)在公募行業(yè)內(nèi)居前列。
公告還顯示，北信瑞豐豐利的新任基金經(jīng)理是陳皓，從基金經(jīng)理從業(yè)年限來(lái)看，于軍華任職時(shí)間已超6年，而接替他的陳皓基金經(jīng)理任職時(shí)間不足1個(gè)月，且此前并無(wú)公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。
截至卸任，于軍華的最佳任職回報(bào)僅約為23.54%，其業(yè)績(jī)不佳也是基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)現(xiàn)狀的一個(gè)縮影。自2014年成立以來(lái)，北信瑞豐基金歷經(jīng)坎坷終在2018年管理規(guī)模突破百億，其中貨幣型基金撐起半壁江山，權(quán)益類基金卻“一地雞毛”，截至去年四季度末，權(quán)益類基金規(guī)模合計(jì)僅為25.13億元。
產(chǎn)品規(guī)模自然與業(yè)績(jī)表現(xiàn)掛鉤，以單只管理規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益類基金――北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí)為例，截至4月2日，今年以來(lái)該基金年化收益率僅為-14%，在1652只同類基金中排第1635名。
就管理規(guī)模、產(chǎn)品業(yè)績(jī)等問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向北信瑞豐基金發(fā)送溝通函，不過(guò)截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
年內(nèi)三位基金經(jīng)理離職
或受業(yè)績(jī)考核等因素的影響，今年以來(lái)，公募基金經(jīng)理變動(dòng)暗潮涌動(dòng)，北信瑞豐基金也有3位基金經(jīng)理離任。
以于軍華為例，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，卸任北信瑞豐豐利后，這位由北信瑞豐基金內(nèi)部培養(yǎng)，且有著6年多基金經(jīng)理從業(yè)年限的基金經(jīng)理手中已無(wú)一只在管的公募基金，而是在公司繼續(xù)從事研究相關(guān)工作。
自擔(dān)任公募基金經(jīng)理期間，于軍華先后管理過(guò)公司的北信瑞豐豐利、北信瑞豐華豐、北信瑞豐尊贏定開(kāi)、北信瑞豐增強(qiáng)回報(bào)北信瑞豐新成長(zhǎng)、北信瑞豐平安中國(guó)、北信瑞豐健康生活主題、北信瑞豐無(wú)線互聯(lián)等8只產(chǎn)品，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)乏善可陳。
具體來(lái)看，在擔(dān)任北信瑞豐豐利基金經(jīng)理期間，于軍華在管理的1年半左右時(shí)間任職回報(bào)率僅為0.75%，在同類基金中排名靠后;而他管理時(shí)間最長(zhǎng)的北信瑞豐平安中國(guó)(2015年5月5日至2020年6月1日)業(yè)績(jī)同樣黯淡，截至卸任任職回報(bào)僅為-8.8%。
進(jìn)一步聚焦北信瑞豐豐利，首先看產(chǎn)品業(yè)績(jī)，截至3月26日于軍華卸任，該基金今年以來(lái)、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為-4.97%、1.01%、-0.64%、1.55%，同類排名分別為680/699、391/403、293/296、240/244。
此外，根據(jù)基金年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)北信瑞豐豐利基金份額凈值增長(zhǎng)率為5.94%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為7.97%。
究其原因，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，作為偏債混合型基金，北信瑞豐豐利可持有占基金凈值不足40%的股票、權(quán)證等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。從去年四季度重倉(cāng)股看，其包括電子元件、醫(yī)藥、電氣設(shè)備、家電、券商、機(jī)械、汽車(chē)等板塊，而截至4月2日收盤(pán)，上述板塊僅有機(jī)械設(shè)備年內(nèi)微漲0.23%，其余板塊皆有所下跌。以第一重倉(cāng)股金山辦公(688111.SH)為例，開(kāi)年迄今累計(jì)下跌17.86%。
北信瑞豐豐利業(yè)績(jī)不佳也拖累了產(chǎn)品規(guī)模，去年四季度末規(guī)模僅有0.08億元，產(chǎn)品清盤(pán)警報(bào)已經(jīng)響起。
根據(jù)基金年報(bào)的表述，該基金在2018年7月12日至2020年12月31日期間資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，已經(jīng)連續(xù)六十個(gè)工作日以上。本基金管理人已按規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行了報(bào)告并提交了解決方案。或許在基金業(yè)績(jī)和規(guī)模的雙重壓力下，于軍華卸任也有著一絲必然。
另外，開(kāi)年迄今北信瑞豐基金除了于軍華不再擔(dān)任基金經(jīng)理外，還有輦大吉、張偉保兩人皆因個(gè)人原因從基金經(jīng)理崗位離開(kāi)，且不再轉(zhuǎn)任公司其他崗位。
值得關(guān)注的是，輦大吉、張偉保所卸任的基金也有清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。譬如輦大吉曾管理的北信瑞豐穩(wěn)定收益A/C，根據(jù)基金年報(bào)披露，自2020年11月18日至2020年12月31日期間，該基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)二十個(gè)工作日低于五千萬(wàn)元。基金管理人已按規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行報(bào)告并提交解決方案。
投研實(shí)力遭質(zhì)疑
北信瑞豐基金也曾吸引其他基金公司的明星基金經(jīng)理加盟，不過(guò)他們未能在該公司重現(xiàn)輝煌，譬如黃祥斌。據(jù)悉，黃祥斌曾先后在益民基金和九泰基金任職，在益民基金任職期間也曾打造過(guò)翻倍基金，但如今卻風(fēng)光不再。
目前，黃祥斌在北信瑞豐基金管理著北信瑞豐新成長(zhǎng)、北信瑞豐華豐、北信瑞豐興瑞等5只基金，但截至4月2日僅有北信瑞豐新成長(zhǎng)年內(nèi)收益率超過(guò)10%，為14.86%。
此外，截至4月2日，北信瑞豐新成長(zhǎng)近一年、近兩年、近三年的收益率分別為58.39%、82.74%、67.55%，同類排名皆在前1/2。
然而，尚可的業(yè)績(jī)表現(xiàn)未能讓北信瑞豐新成長(zhǎng)管理規(guī)模有較大漲幅。截至去年四季度末，該基金管理規(guī)模僅為2.2億元，環(huán)比縮水11.73%。
但黃祥斌單獨(dú)管理的北信瑞豐鼎豐交出的答卷不盡人意。截至4月2日，該基金今年以來(lái)、近一年的收益率分別為-5.37%、25.4%，同類排名分別為1734/2000、1224/1900。
與黃祥斌經(jīng)歷類似的還有基金經(jīng)理王忠波。資料顯示，王忠波歷任銀河基金研究總監(jiān)，國(guó)聯(lián)安基金總經(jīng)理助理兼研究總監(jiān)，招商基金總經(jīng)理助理，浙江觀合資產(chǎn)管理有限公司合伙人，且在招商基金擔(dān)任基金經(jīng)理期間所管產(chǎn)品任職回報(bào)為101.69%。
如今，王忠波單獨(dú)及參與管理著北信瑞豐平安中國(guó)和北信瑞豐優(yōu)選成長(zhǎng)兩只產(chǎn)品。截至4月2日，上述兩只基金年內(nèi)收益率分別為-3.85%、-1.19%，同類排名分別為1600/2000、292/553。
在權(quán)益基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)中，除了黃祥斌、王忠波兩人基金經(jīng)理從業(yè)年限超過(guò)5年外，其余基金經(jīng)理中僅按從業(yè)年限排序陸文凱居前列，當(dāng)下陸文凱管理著北信瑞豐健康生活主題和北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩只產(chǎn)品，截至4月2日，上述兩只基金年內(nèi)收益率分別為-4.62%、-14%，同類排名均在后1/3。
以管理時(shí)間較長(zhǎng)的北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí)為例，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，去年四季度該基金前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例持續(xù)增加，分別為39.4%、39.98%、49.08%、53.57%，而國(guó)防軍工個(gè)股數(shù)量亦有所增加，截至去年四季度末，該基金已持有四只國(guó)防軍工股，而截至4月2日，國(guó)防軍工板塊年內(nèi)累計(jì)下跌18.48%。
關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 離職 北信瑞豐
