年前，信托監(jiān)管工作會(huì)議上，監(jiān)管層繼續(xù)“兩壓一降”嚴(yán)監(jiān)管政策表態(tài)，為信托業(yè)可能遭遇“寒潮”做出預(yù)報(bào)。而隨著中國(guó)信登有關(guān)全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)披露，以及信托產(chǎn)品登記數(shù)據(jù)公布，都預(yù)示著整個(gè)信托業(yè)正遭遇一場(chǎng)猛烈的“倒春寒”。
據(jù)中國(guó)信登2021年2月期次信托受益權(quán)定期報(bào)送數(shù)據(jù)顯示，截至2021年1月末，全行業(yè)信托產(chǎn)品存量規(guī)模首次壓降至20萬(wàn)億以?xún)?nèi)，為19.99萬(wàn)億;這也是自2016年末信托資產(chǎn)規(guī)模突破20萬(wàn)億元之后首次重回20萬(wàn)億元之內(nèi)。
中國(guó)信登相關(guān)人士表示，這表明2021年監(jiān)管部門(mén)要求繼續(xù)開(kāi)展的壓降信托存續(xù)通道類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模，逐步壓降影子銀行風(fēng)險(xiǎn)突出的融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)，持續(xù)清理信托非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)“兩壓一降”工作不斷取得實(shí)質(zhì)性成效。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)注了解，在剛剛結(jié)束的2021年度信托監(jiān)管工作會(huì)議上，監(jiān)管人士在會(huì)議上明確表示，2021年將繼續(xù)開(kāi)展“兩壓一降”：繼續(xù)壓降信托通道業(yè)務(wù)規(guī)模，逐步壓縮違規(guī)融資類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模，加大對(duì)表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的處置。對(duì)于今年“兩壓一降”的期待目標(biāo)，監(jiān)管人士也向各大信托公司高管做出清楚傳達(dá)。
同時(shí)，監(jiān)管層向銀保監(jiān)會(huì)及各地銀保監(jiān)局有關(guān)監(jiān)管人士，信托公司主要負(fù)責(zé)人(即信托公司董事長(zhǎng)及總經(jīng)理)，信托保障基金、中國(guó)信登及中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)人員通報(bào)2020年信托公司壓降任務(wù)完成情況，并在現(xiàn)場(chǎng)點(diǎn)名批評(píng)近20家信托公司，其中不乏央企、國(guó)企背景信托公司。
監(jiān)管層有關(guān)人士表示，壓降通道業(yè)務(wù)和融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)，不僅過(guò)去要求壓，現(xiàn)在要求壓，今后還會(huì)要求壓降。但監(jiān)管政策不會(huì)一刀切停止信托公司開(kāi)展融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)，而是會(huì)逐步壓縮違規(guī)融資類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模，促使其優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，直至信托公司能夠依靠本源業(yè)務(wù)支撐其經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
伴隨行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模縮減，另一邊，信托市場(chǎng)表現(xiàn)也連續(xù)遇冷。據(jù)中國(guó)信登數(shù)據(jù)，受春節(jié)長(zhǎng)假影響，2月份，中國(guó)信登辦理完成初始登記產(chǎn)品數(shù)量有所下降，為3944筆，環(huán)比下降12.70%;涉及初始募集金額5722.94億元，環(huán)比下降37.37%;新募集信托產(chǎn)品平均初始募集金額規(guī)模環(huán)比下降28.25%，相比上月降幅小幅收窄。
對(duì)于信托業(yè)遭遇“倒春寒”現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人事廖鶴凱表示：“這是由整體監(jiān)管規(guī)劃導(dǎo)致的，并非單純的市場(chǎng)行為。主要還是為信托業(yè)更長(zhǎng)遠(yuǎn)平穩(wěn)發(fā)展做的制度安排和監(jiān)管措施，融資類(lèi)、房地產(chǎn)類(lèi)、通道類(lèi)信托持續(xù)壓降是大局考慮，集合市場(chǎng)的需求端和供給端都還是充足的。”
中國(guó)信托登記公司相關(guān)人士對(duì)外表示，從2月信托登記系統(tǒng)新增初始登記的信托產(chǎn)品運(yùn)行數(shù)據(jù)來(lái)看，主要呈現(xiàn)以下態(tài)勢(shì)，融資類(lèi)與通道類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模環(huán)比大幅下降。按信托功能劃分，融資類(lèi)信托產(chǎn)品涉及規(guī)模環(huán)比下降近五成，事務(wù)管理類(lèi)信托產(chǎn)品涉及規(guī)模環(huán)比下降近四成，兩類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模占比亦有所下降。
另一方面，行業(yè)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的信托資金占比維持了去年疫情以來(lái)月平均占五成以上的較高水平，表明在壓縮部分業(yè)務(wù)類(lèi)型的同時(shí)，多數(shù)信托公司正在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。
此外，特色信托業(yè)務(wù)繼續(xù)擴(kuò)大發(fā)展。在業(yè)務(wù)規(guī)模整體壓降的背景下，當(dāng)月家族信托、保險(xiǎn)金信托、銀登中心登記的信貸資產(chǎn)及其受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)信托業(yè)務(wù)涉及規(guī)模環(huán)比均有增長(zhǎng)，并遠(yuǎn)高于近12個(gè)月的均值水平，部分反映了信托業(yè)在服務(wù)民生及實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面靈活的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)及服務(wù)信托的生長(zhǎng)潛力。
最后，需要注意的是，新增產(chǎn)品的預(yù)期收益率略有下降。相較于上月，當(dāng)月基準(zhǔn)收益類(lèi)產(chǎn)品加權(quán)平均最低預(yù)期收益率環(huán)比下降了6.46%，較近12個(gè)月以來(lái)的平均值低了0.31個(gè)百分點(diǎn)，一定程度上使實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過(guò)信托進(jìn)行融資的成本又有下降。
信托研究員帥國(guó)讓對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示：“行業(yè)遭遇‘倒春寒’，表明在強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。監(jiān)管部門(mén)層層推進(jìn)信托規(guī)模壓降工作，目的旨在減少信貸監(jiān)管套利空間，嚴(yán)格防范及化解信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，有利于信托業(yè)未來(lái)長(zhǎng)久健康發(fā)展。”未來(lái)，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)也將持續(xù)關(guān)注信托業(yè)發(fā)展情況。(記者 鹿凱)
