在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革政策推進下，滬深兩市2020年IPO首發(fā)項目數(shù)量及募集資金數(shù)量分別達到了400家和6048億元，較2019年分別上升98.01%和138%。券商首發(fā)承銷實現(xiàn)了整體增長，但項目終止數(shù)量不少，其中招商證券2020年IPO項目終止數(shù)量列券商之首，項目質(zhì)量堪憂。

2020年IPO項目終止數(shù)量8個，居券商之首

數(shù)據(jù)顯示，2020年滬深兩市IPO項目終止數(shù)量中，招商證券以8單列券商之首，考慮注冊制與審核制項目總和及終止數(shù)量情況，招商證券也以16%的項目終止率居第一。

對比2019年首發(fā)承銷數(shù)量情況，招商證券2020年項目數(shù)量排名從2019年的第7名下降至第10名。在注冊制政策的推動下，IPO項目數(shù)量有了較快的提升，券商首發(fā)承銷數(shù)量的頭部效應(yīng)更加明顯，但是在政策利好下招商證券市場份額卻在逐步下降。

風(fēng)險內(nèi)控不足或?qū)е马椖抠|(zhì)量問題

2020年11月20日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布將對華晨汽車集團控股有限公司及相關(guān)中介機構(gòu)采取有關(guān)措施的通知，同日，上交所對招商證券出具了監(jiān)管警示函。招商證券近半年內(nèi)收到二次警示函監(jiān)管措施，公司保薦代表人收到一次監(jiān)管警示，中國網(wǎng)財經(jīng)記者就上述內(nèi)控風(fēng)險采訪招商證券，公司表示無內(nèi)容回復(fù)。

頻發(fā)的監(jiān)管函或暴露公司在內(nèi)控方面的問題，內(nèi)控風(fēng)險反映在外部則為項目“踩雷”及項目質(zhì)量隱患引起終止數(shù)量明顯上升。

隨著國務(wù)院《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》內(nèi)容明確“強化上市公司主體責(zé)任，壓實中介機構(gòu)責(zé)任”的監(jiān)管要求下發(fā)，在競爭日益激烈的IPO市場上，券商作為主要的中介機構(gòu)，如何實現(xiàn)項目價值發(fā)現(xiàn)與承銷能力，守住底線風(fēng)險，實現(xiàn)市場份額提升，成為券商投行業(yè)務(wù)核心能力，而招商證券在項目質(zhì)量下滑的情況下，如何快速提升風(fēng)險內(nèi)控能力則顯得更加重要。(記者 林朋)

關(guān)鍵詞： 招商證券