8月份后股市企穩(wěn)，結(jié)構(gòu)性行情中公募基金再度“大顯神威”，偏股型基金業(yè)績大幅跑贏指數(shù)。與此同時，公募基金管理規(guī)模和新基金發(fā)行規(guī)模迭創(chuàng)新高，公募基金備受市場和投資者關(guān)注。
但日前，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則，其中明確了基金銷售尾隨傭金的最高比例。
從日前發(fā)布的公募基金2020年半年報數(shù)據(jù)及財務數(shù)據(jù)可見，近三成基金公司凈利潤甚至不及股市持續(xù)下跌的2018年上半年，而這一數(shù)據(jù)的背后，是不少基金公司銷售服務費及交易費用激增，其中長安基金銷售服務費激增25倍，交銀施羅德基金、華安基金、鵬揚基金、銀河基金等多家基金公司銷售服務費或交易費用均為兩年前同期的數(shù)倍。
近三成基金公司凈利潤不及2018年同期
隨著上市公司半年報集中發(fā)布，50余家基金公司上半年財務數(shù)據(jù)也紛紛出爐。截至目前，除江信基金、南華基金、方正富邦基金依然凈利虧損，其他58家基金公司上半年凈利潤均為正數(shù)。
其中方正富邦基金凈利潤也由去年同期的凈虧1770萬元減至虧損94.47萬元，浙商基金、九泰基金、國金基金、摩根士丹利華鑫基金、東?；鹁ぬ潪橛?，僅江信基金和南華基金凈利潤虧損幅度較去年同期擴大。
伴隨著股市大漲而膨脹的基金資產(chǎn)凈值和上半年洶涌的新基金發(fā)行熱潮，基金公司管理費收入激增、凈利潤數(shù)據(jù)向好，這是不少基金公司凈利潤數(shù)據(jù)扭虧為盈的根本原因。但另一方面，包括一些中大型基金公司在內(nèi)，有近三成基金公司的凈利潤不及股市持續(xù)震蕩下滑的2018年上半年。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，包括天弘基金、建信基金、興業(yè)基金等中大型基金公司在內(nèi)，18家基金公司2020年上半年凈利潤不及2018年上半年，占比近三成，另有7家基金公司今年上半年凈利潤與2018年上半年相差仿佛。
而與2019年和2020年股市震蕩走高、基金凈值膨脹不同，2018年股市持續(xù)震蕩下跌，2018年當年偏股型基金凈值平均跌幅在20%以上，而2019年和2020年以來偏股型基金凈值平均漲幅均超30%。
此外，今年上半年共成立677只新基金，合計募集規(guī)模高達1.06萬億元，其中股票型和混合型基金數(shù)量分別為131只和279只，募集規(guī)模分別為1706.7億元和5470.75億元，權(quán)益基金發(fā)行總規(guī)模達到7177.45億元，占全部新基金規(guī)模的67%。另據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，上半年公募基金資產(chǎn)凈值增加2.14萬億元。
權(quán)益類行基金發(fā)行激增、公募基金資產(chǎn)凈值膨脹，公募基金今年上半年管理費收入為397.92億元，較去年上半年的299.74億元增長33%，也多于2018年上半年的309.22億元，包括中大型基金公司在內(nèi)管理費收入均有不同程度的增加，但凈利潤卻不及2018年同期，其背后是銷售服務費和交易費用的激增，而據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者觀察，絕大多數(shù)基金公司兩項費用必有一項支出激增。
公募基金“上繳”七成管理費 長安基金銷售服務費兩年激增24倍
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，公募基金今年上半年管理費收入為397.92億元，銷售服務費合計為74.21億元，占全部管理費收入的18.65%;上半年公募基金交易費合計103.13億元，占全部管理費收入的25.92%;其他費用合計9.17億元，占全部管理費收入的2.30%;除此之外，今年上半年公募基金托管費用也高達88.61億元，四項費用合計攻占全部管理費收入的69.14%，也就是說，上半年公募基金近七成管理費收入交給了代銷機構(gòu)、券商等機構(gòu)，基金公司只能拿到管理費中可憐的三成。
另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年公募基金銷售服務費為63.82億元、2019年上半年公募基金銷售服務費為68.07億元，僅與同期相比，公募基金銷售服務費幾乎都以5億元左右的幅度增加。此外，2018年上半年公募基金交易費69.75億元、2019年上半年公募基金交易費65.76億元，而今年上半年公募基金交易費用相比于去年上半年激增56.83%。
公募基金用銷售服務費和交易費維護渠道關(guān)系早已成為業(yè)內(nèi)的一種“潛規(guī)則”，除少數(shù)銀保系基金公司和重視長期持股、打造精品產(chǎn)品的基金公司外，在渠道日漸擁擠、競爭日趨激烈的市場環(huán)境中，絕大多數(shù)基金公司兩項費用均增加不少，交銀施羅德基金、華安基金、長安基金、銀河基金等少數(shù)基金公司的銷售服務費和交易費甚至大幅增加。
數(shù)據(jù)顯示，有77家基金公司今年上半年銷售服務費或交易費較2018年同期大幅增加，增加幅度均在1倍以上，有部分基金公司兩項費用增加幅度最高達25倍。
今年上半年公募基金銷售服務費平均達5377.80萬元，其中53家基金公司銷售服務費超1000萬元，22家基金公司銷售服務費超1億元，5家基金公司銷售服務費超3億元。
交易費方面，疊加股市震蕩和板塊輪動頻繁等因素，今年上半年各家基金公司均出現(xiàn)大幅增長，今年上半年公募基金交易費平均7314.16萬元，其中87家基金公司交易費超1000萬元，33家基金公司交易費超1億元，兩家基金公司交易費超5億元。
分公司看，交銀施羅德基金的銷售服務費由2018年上半年的3162.69萬元增至去年同期的3731.99萬元，至今年已增至5002.86萬元，增幅明顯，交易費由2018年上半年的1.32億元增至去年上半年1.52億元，今年上半年的已激增至2.92億元，幾乎翻倍，而其權(quán)益類基金數(shù)量自去年二季度以來僅增加6只;華安基金的銷售服務費2018年上半年僅0.44億元，至當年年底激增至2.36億元，2019年后一直保持較高水平，至今年上半年已增至2.46億元;匯添富基金的銷售服務費也由2018年上半年的1.98億元增至今年的3.27億元;浦銀安盛基金的銷售服務費由2018年上半年的949.50萬元增至今年上半年的5153.94萬元，值得一提的是，浦銀安盛基金今年上半年銷售服務費已超該公司去年全年的該項費用;海富通基金的銷售服務費也由2018年上半年的286.99萬元增至今年的1259.71億元;“網(wǎng)紅”基金公司瑞遠基金去年同期交易費僅746.40萬元，至今年上半年基金數(shù)量僅增加1只，但其交易費卻激增至4835.57萬元。
大中型基金公司中，天弘基金是基金公司銷售服務費最高的公司，但其該項費用由2018年上半年的23.45億元已降至今年的16.71億元。
小型基金公司兩項費用雖然額度增加不明顯，但整體增幅最大。其中太平基金旗下權(quán)益類基金數(shù)量僅4只，其交易費卻由2018年上半年的388.83萬元增至今年上半年的2059.54萬元，增幅近5倍;永盈基金旗下權(quán)益類基金數(shù)量由2018年上半年時的3只增至今年上半年的13只，其交易費也由24.20萬元增至3621.95萬元，增幅近150倍;浦銀安盛基金的銷售服務費由2018年上半年的949.51萬元已增至今年的5153.94萬元，增加5倍之多;銀河基金銷售服務費由2018年上半年的491.42萬元增至今年上半年的2757.69萬元，亦增加5倍之多;長安基金的銷售服務費由2018年上半年的89.31萬元增至今年上半年的2189.00萬元，增長25倍之多;鵬揚基金的銷售服務費也由2018年上半年的102.66萬元增至今年上半年的1677.76萬元，增加16倍。
另據(jù)媒體報道，今年成立的“爆款基金”中，客戶維護費占管理費比幾乎都在40%至70%之間，若將交易費、托管費和其他費用統(tǒng)計在內(nèi)，基金公司自己能留下的管理費“少得可憐”，對于基金公司來說，“爆款基金”也只是看上去很美。
