朗視儀器是一家提供先進醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)品及服務(wù)的高科技公司，主要從事專業(yè)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，圍繞錐形束CT成像技術(shù)形成了一系列核心技術(shù)。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為2.22億元、2.15億元、4.05億元;同期對應(yīng)的歸母凈利潤分別為2,044.89萬元、1,810.24萬元、6,418.89萬元。

公司選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條的第(一)套標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

根據(jù)保薦機構(gòu)出具的《預(yù)計市值的分析報告》，發(fā)行人預(yù)計發(fā)行市值不低于10億元;根據(jù)天健會計師出具的《審計報告》(天健審〔2022〕5248號)，發(fā)行人2020年及2021年凈利潤(以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者計算)分別為1,022.28萬元及5,672.77萬元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元。發(fā)行人滿足前述上市標(biāo)準(zhǔn)。

本次擬募資用于醫(yī)用錐形束CT(海寧)生產(chǎn)基地建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目。

截至本招股說明書簽署日，錢志明直接持有公司33.80%的股份，同時作為有限合伙人持有海寧海睿3.94%的出資份額，為公司控股股東、實際控制人。

朗視儀器坦言公司存在以下風(fēng)險：

(一)新冠疫情導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險

公司錐形束CT設(shè)備目前主要應(yīng)用于口腔醫(yī)療領(lǐng)域，口腔醫(yī)療方式的特殊性造成病人與醫(yī)生存在較為直接的病毒傳播途徑，因此在新冠疫情管理嚴(yán)格時期，大型醫(yī)院口腔科、口腔門診多采用限流或關(guān)停等措施防止疫情傳播，從而區(qū)域性、階段性地造成下游客戶需求降低，導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷售收入下滑。

若后續(xù)疫情存在區(qū)域性反復(fù)甚至大規(guī)模爆發(fā)，一方面可能會導(dǎo)致市場需求下降，另一方面將影響公司正常生產(chǎn)、采購以及銷售工作的開展，從而導(dǎo)致公司業(yè)績下滑。

(二)部分原材料的供應(yīng)風(fēng)險

由于醫(yī)療器械產(chǎn)品的特殊性，公司錐形束CT所使用的X射線球管、探測器等關(guān)鍵器件只能使用產(chǎn)品注冊時選定的型號，如要變更需要辦理變更注冊手續(xù)，周期較長。公司雖然每類關(guān)鍵器件都有多個供應(yīng)商，但仍存在公司某些型號產(chǎn)品的關(guān)鍵器件斷供導(dǎo)致暫時停產(chǎn)的風(fēng)險。

未來如因特殊貿(mào)易原因?qū)е孪嚓P(guān)國外供應(yīng)商停止向國內(nèi)企業(yè)出口該類關(guān)鍵原材料，或因不可預(yù)見之原因?qū)е鹿局饕?yīng)商的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)較大困難、產(chǎn)品質(zhì)量下降等情形，將會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

(三)單一產(chǎn)品收入占比較高風(fēng)險

報告期內(nèi)，發(fā)行人主要收入來源為口腔錐形束CT產(chǎn)品、軟件產(chǎn)品，其中口腔錐形束CT產(chǎn)品各年收入占比分別為99.89%、99.99%、99.98%，其他產(chǎn)品收入占比相對較小。若公司在日后經(jīng)營中口腔錐形束CT產(chǎn)品銷售情況不理想或在市場中出現(xiàn)該產(chǎn)品的替代產(chǎn)品或技術(shù)，公司的經(jīng)營業(yè)績將會受到影響。

(四)研發(fā)投入風(fēng)險

公司屬于研發(fā)驅(qū)動型公司，報告期內(nèi)研發(fā)投入不斷加大，2019年至2021年研發(fā)費用分別為2,095.91萬元、2,363.76萬元、3,628.50萬元。其中耳鼻喉錐形束CT、隱形正畸矯治器、車載錐形束CT、口腔數(shù)字印模儀等新產(chǎn)品研發(fā)投入占比較大。

隨著技術(shù)演化方向以及市場環(huán)境的不斷變化，公司大量研發(fā)投入的結(jié)果存在一定不確定性，如果研發(fā)項目進展或者研發(fā)相關(guān)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化效果不及預(yù)期，將會限制公司收回相關(guān)研發(fā)成本的能力。此外，公司研發(fā)的新產(chǎn)品取得醫(yī)療器械注冊證后存在不被市場認(rèn)可的風(fēng)險，可能會對公司的盈利狀況造成不利影響。

(五)經(jīng)銷商管理風(fēng)險

報告期內(nèi)，發(fā)行人主要通過經(jīng)銷模式進行銷售，經(jīng)銷收入各年占比分別為94.00%、93.39%、93.99%。若公司未來不能保持與重要經(jīng)銷商之間的穩(wěn)定合作關(guān)系，或無法對經(jīng)銷商進行有效管理，或者經(jīng)銷商出現(xiàn)自身管理混亂、違法違規(guī)等情況，可能出現(xiàn)公司產(chǎn)品市場推廣受阻、在相應(yīng)區(qū)域銷售下滑的情形，進而影響公司經(jīng)營業(yè)績。(陳蒙蒙)

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