6月2日，資本邦了解到，海能技術(shù)(430476.NQ)北交所IPO進(jìn)程獲得新進(jìn)展，公司北交所IPO申請(qǐng)獲北交所受理。
公司招股書(shū)顯示，海能技術(shù)是專(zhuān)業(yè)從事實(shí)驗(yàn)分析儀器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，是為食品營(yíng)養(yǎng)與安全檢測(cè)、藥物及代謝產(chǎn)物分離分析、農(nóng)產(chǎn)品及加工制品質(zhì)量與安全檢測(cè)、環(huán)境污染物監(jiān)測(cè)、大學(xué)及職業(yè)院校科研與教學(xué)提供分析儀器及方法的科學(xué)儀器服務(wù)商。
值得注意的是，公司是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)型國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，海能技術(shù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.97億元、2.1億元、2.47億元;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2774.42萬(wàn)元、3176.29萬(wàn)元、5337.95萬(wàn)元。
海能技術(shù)系在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿(mǎn)12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司，根據(jù)《北京證券交易所股票上市規(guī)則》，選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“預(yù)計(jì)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1,500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于2500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。
公司本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額全部用于海能技術(shù)北京實(shí)驗(yàn)室分析儀器研發(fā)項(xiàng)目、海能技術(shù)濟(jì)南研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、蘇州新儀科學(xué)儀器有限公司微波樣品前處理平臺(tái)研發(fā)及生產(chǎn)項(xiàng)目、海能技術(shù)生產(chǎn)基地智能化升級(jí)改造項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。合計(jì)擬募資資金為3.02億元。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，海能技術(shù)董事長(zhǎng)王志剛直接持有公司15,616,920股股份，占公司總股本的21.86%，為公司控股股東、實(shí)際控制人。
針對(duì)本次北交所IPO，海能技術(shù)在招股書(shū)中坦言存在下列風(fēng)險(xiǎn)：
(一)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)
為應(yīng)對(duì)實(shí)驗(yàn)分析儀器行業(yè)日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)壓力，不斷提升自身的研發(fā)能力和技術(shù)儲(chǔ)備，擴(kuò)充產(chǎn)品品類(lèi)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)行人建立了完善的技術(shù)研發(fā)體系，長(zhǎng)期保持持續(xù)的科技創(chuàng)新投入，取得了多項(xiàng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人各期研發(fā)費(fèi)用分別為2,615.28萬(wàn)元，3,154.02萬(wàn)元和3,327.42萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為13.25%，15.01%和13.47%，均超過(guò)10%。未來(lái)若發(fā)行人產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新研發(fā)失敗，或者新技術(shù)未能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、新產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的效益，將導(dǎo)致發(fā)行人科技創(chuàng)新投入不能取得預(yù)期回報(bào)，進(jìn)而可能對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
(二)市場(chǎng)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人主要產(chǎn)品具備使用周期較長(zhǎng)等特點(diǎn)，同時(shí)科研機(jī)構(gòu)、高等院校等事業(yè)單位用戶(hù)受財(cái)政預(yù)算的約束性限制較強(qiáng)，因此同一用戶(hù)重復(fù)購(gòu)買(mǎi)同一類(lèi)型產(chǎn)品的時(shí)間周期相對(duì)較長(zhǎng)。另外，下游用戶(hù)分布領(lǐng)域較為廣泛，涵蓋食品、醫(yī)藥、農(nóng)林水產(chǎn)、環(huán)境、第三方檢測(cè)、化工、科研與教育等多個(gè)領(lǐng)域。
發(fā)行人的高效液相色譜儀產(chǎn)品處于市場(chǎng)初步推廣階段，技術(shù)上仍在不斷升級(jí)、迭代、拓展過(guò)程中，品牌認(rèn)可度也需要逐步積累。若發(fā)行人產(chǎn)品研發(fā)速度跟不上下游市場(chǎng)需求的變化，在新領(lǐng)域和新客戶(hù)的拓展上未能達(dá)到預(yù)期效果，國(guó)家和地方政府的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和財(cái)政預(yù)算安排出現(xiàn)重大變動(dòng)，都可能對(duì)發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的銷(xiāo)售產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響經(jīng)營(yíng)能力和盈利水平。
(三)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
相較于丹麥福斯(FOSS)、德國(guó)艾力蒙塔(ELEMENTAR)、美國(guó)CEM、意大利邁爾斯通(Milestone)、日本島津(SHIMADZU)、美國(guó)賽默飛世爾(ThermoFisher)、美國(guó)安捷倫(Agilent)等國(guó)際知名儀器廠商，發(fā)行人在收入規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)、研發(fā)實(shí)力和品牌知名度等方面存在一定差距。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，發(fā)行人與此類(lèi)進(jìn)口廠商直接競(jìng)爭(zhēng)，因此，發(fā)行人需根據(jù)市場(chǎng)變化和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，不斷提升產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)實(shí)力，不斷提高服務(wù)效率及服務(wù)水平，才能在快速變革的市場(chǎng)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，并縮小與國(guó)際龍頭企業(yè)的差距。如果未來(lái)公司不能抓住目前行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)或正確應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況出現(xiàn)的突然變化，將可能會(huì)面臨實(shí)力被削弱、市場(chǎng)拓展受限、市場(chǎng)占有率受擠壓等風(fēng)險(xiǎn)。
(四)新型冠狀病毒肺炎疫情對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)
2020年初，國(guó)內(nèi)突發(fā)新冠疫情，為控制疫情的迅速擴(kuò)散，在黨中央、國(guó)務(wù)院的指揮與部署下，各地政府均出臺(tái)了嚴(yán)格有效的防疫管控措施，公司也通過(guò)延遲復(fù)工、遠(yuǎn)程辦公等方式嚴(yán)格落實(shí)、積極應(yīng)對(duì)，較好地降低了疫情對(duì)公司日常運(yùn)行的影響程度。
盡管目前國(guó)內(nèi)的疫情狀況已經(jīng)得到有效控制，但部分地區(qū)仍呈現(xiàn)局部復(fù)發(fā)情況，如果疫情不斷反復(fù)、或者出現(xiàn)新的變異毒株等導(dǎo)致供應(yīng)鏈緊張、客戶(hù)經(jīng)營(yíng)受影響，仍可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不同程度的影響，對(duì)公司應(yīng)收款項(xiàng)回收、產(chǎn)品采購(gòu)、業(yè)務(wù)拓展等方面帶來(lái)階段性的不利影響。
(五)控制權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司控股股東、實(shí)際控制人王志剛先生直接持有公司15,616,920股股份，占公司總股本的21.86%。
本次公開(kāi)發(fā)行完成后，公司實(shí)際控制人持股比例進(jìn)一步降低，預(yù)計(jì)將控制公司16.54%的股權(quán)。實(shí)際控制人控制的發(fā)行人股權(quán)比例較低，一方面可能影響公司股東大會(huì)對(duì)重大事項(xiàng)決策的效率;同時(shí)，若今后公司發(fā)生重大重組、收購(gòu)等事項(xiàng)，公司的實(shí)際控制權(quán)可能出現(xiàn)變動(dòng)，可能對(duì)公司的人員管理、業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
(六)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)
2015年，發(fā)行人收購(gòu)了上海新儀100%股權(quán)，構(gòu)成非同一控制下企業(yè)合并。2021年12月，發(fā)行人及其子公司收購(gòu)海能吉富75%的認(rèn)繳出資額，從而實(shí)現(xiàn)控制海能吉富及其子公司香港海能、英國(guó)IMSPEX和德國(guó)G.A.S.。
截至2021年12月末，發(fā)行人因上述合并形成的商譽(yù)賬面價(jià)值為8,040.97萬(wàn)元。如果未來(lái)上述被收購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不達(dá)預(yù)期，則可能存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。(王燕鴿)
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